عملة مستقرة الدفع: إعادة تشكيل تدفق القيمة العالمية
يخضع النظام المالي العالمي لتغيير عميق. تواجه الشبكات التقليدية للدفع تحديات شاملة من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. تعمل هذه الأصول الرقمية على تجديد نماذج تدفق القيمة عبر الحدود، وأنماط معاملات الشركات، وطرق وصول الأفراد إلى الخدمات المالية.
على مدى السنوات القليلة الماضية، تطورت عملة مستقرة بشكل مستمر، وأصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العالمية للدفع. تعمل الشركات المالية الكبرى، ومعالجات الدفع، والكيانات السيادية على دمج عملة مستقرة تدريجيًا في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولًا إلى منتجات العائدات القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تقوم هذه التقرير بتحليل عميق لنظام عملة مستقرة من منظورين تقني وتجاري. تدرس المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يقود تطبيقها. كما يناقش كيف أن العملات المستقرة تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء دمجها في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لإستكشاف تأثير العملات المستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، والشيكات، وبطاقات الخصم، وبطاقات الائتمان، والتحويلات الدولية، وغرف المقاصة الآلية، والدفع من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها قد أدمجت في الحياة اليومية، إلا أن بنية العديد من قنوات الدفع كانت موجودة منذ السبعينيات. اليوم، تعتبر معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع قديمة وعالية التجزئة. بشكل عام، تعاني هذه طرق الدفع من مشاكل مثل الرسوم العالية، والاحتكاك العالي، وفترات المعالجة الطويلة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون متصلة بخدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية من الاحتيال، ودمج البنوك.
تعمل عملة مستقرة الدفع على حل هذه المشكلات بفعالية. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام البلوكشين في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الوسائط المتوسطة، ويحقق رؤية آنية لتدفق الأموال، مما لا يقتصر على تقصير وقت التسوية فحسب، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لدفع العملات المستقرة كما يلي:
التسوية الفورية: تتم المعاملات تقريبًا في瞬ة، مما يلغي التأخيرات في النظام المصرفي التقليدي.
آمن وموثوق: دفتر الحسابات غير القابل للتغيير في البلوكشين يضمن أمان وشفافية المعاملات، مما يوفر الحماية للمستخدمين.
انخفاض التكلفة: إزالة الوسائط الوسطى خفضت بشكل ملحوظ من رسوم المعاملات، مما يوفر للمستخدمين النفقات.
تغطية عالمية: يمكن أن تصل المنصات اللامركزية إلى الأسواق التي تعاني من نقص في خدمات التمويل التقليدية، مما يحقق الشمول المالي.
٢. قطاع صناعة عملة مستقرة للدفع
يمكن تقسيم صناعة مدفوعات العملات المستقرة إلى أربعة مستويات من التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل أساسي من مجموعة متنوعة من مقدمي خدمات الدفع، الذين يقومون بدمج العديد من مؤسسات الدفع المستقلة إلى منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة سهلة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون في المستوى التطبيقي، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، مما يسهل المعاملات بين البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:
Stripe: مزود خدمات الدفع التقليدي، يدمج عملات مستقرة مثل USDC للدفع العالمي.
MetaMask: لا يوفر وظيفة تحويل العملات القانونية مباشرة، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال دمجه مع خدمات الطرف الثالث.
Helio: 450,000 محفظة نشطة و 6,000 تاجر. بفضل ملحق Solana Pay، يمكن لملايين تجار Shopify إجراء المدفوعات باستخدام العملات المشفرة وتحويل USDY على الفور إلى عملات مستقرة أخرى، مثل USDC و EURC و PYUSD.
تطبيقات الدفع Web2 مثل Apple Pay وPayPal وCash App وNubank وRevolut، تسمح أيضًا للمستخدمين بإتمام المدفوعات باستخدام عملة مستقرة، مما يوسع من استخدام عملة مستقرة.
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابات الدفع بوضوح إلى فئتين (مع وجود تداخل معين)
بوابة الدفع الموجهة للمطورين؛ 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يركز معظم مقدمي خدمات بوابات الدفع على واحدة من الفئتين، مما يشكل منتجهم الأساسي وتجربة المستخدم والسوق المستهدف.
تهدف بوابة الدفع الموجهة للمطورين إلى خدمة الشركات والشركات المالية التي تحتاج إلى دمج بنية عملة مستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما توفر واجهات برمجة التطبيقات، وأدوات تطوير البرمجيات، وأدوات المطورين لدمجها في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
BVNK: يوفر بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات لتسهيل دمج العملات المستقرة. تقدم BVNK حلول API تجعل العملية متكاملة، ولديها منصة دفع للخدمات التجارية عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسسية تسمح للشركات بامتلاك وتداول مجموعة متنوعة من العملات المستقرة والعملات القانونية، فضلاً عن خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة لقبول مدفوعات العملات المستقرة من العملاء. معالجة أكثر من 10 مليار دولار أمريكي من حجم التداول السنوي، نمو سنوي بنسبة 200%، تقييم بقيمة 750 مليون دولار أمريكي، تشمل العملاء مناطق ناشئة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
Iron：يوفر واجهة برمجة تطبيقات لدمج معاملات العملات المستقرة بسلاسة في أعماله الحالية. إنه يوفر للشركات قنوات الإيداع والسحب العالمية، وبنية تحتية لدفع العملات المستقرة، ومحافظ وحسابات افتراضية، ويدعم سير العمل المدفوعات المخصصة.
Juicyway: يوفر مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع المؤسسي، إصدار الرواتب والمدفوعات بالجملة، وتدعم العملات بما في ذلك النايرا النيجيرية، الدولار الكندي، الدولار، عملة مستقرة، وعملة الدولار. يركز بشكل رئيسي على السوق الأفريقية، ولا توجد بيانات تشغيلية حتى الآن.
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات عملة مستقرة، وتحويل الأموال، والخدمات المالية. وغالبًا ما تتضمن محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات التقليدية، والمعاملات العابرة للحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
Decaf: منصة البنك على السلسلة، تحقق استهلاك الأفراد، والتحويلات، وتجارة العملات المستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تتعاون Decaf في أمريكا اللاتينية مع قنوات محلية بما في ذلك MoneyGram، مما يحقق تقريبًا صفر رسوم على السحب، ولديها أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتقييمها عالٍ بين مطوري solana.
Meso: حل لإيداع وسحب الأموال، متكامل مباشرة مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات القانونية وعملة مستقرة، مع حد أدنى من الاحتكاك. تدعم Meso أيضًا شراء USDC عبر Apple Pay، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على العملة المستقرة.
Venmo: تستخدم ميزة محفظة العملة المستقرة في Venmo تقنية العملة المستقرة، ولكن مجموعة ميزاتها مدمجة في تطبيق الدفع الخاص بالمستهلكين الموجود بالفعل، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة إلى التفاعل مباشرة مع البنية التحتية للكتل.
بطاقة U
بطاقة العملات المشفرة هي بطاقة دفع تسمح للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملة مستقرة للشراء من التجار التقليديين. عادةً ما تكون هذه البطاقات متكاملة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح المعاملات السلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
Reap: مزود خدمات الدفع في آسيا، تشمل عملائه أكثر من 40 شركة مثل Infini وKast وGenosis pay وRedotpay، يقدم حلول العلامة البيضاء، يعتمد بشكل رئيسي على عمولة من حجم التداول بالتعاون مع بنوك هونغ كونغ، يمكنه تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، يدعم إيداعات متعددة السلاسل؛ بلغ حجم التداول 30 مليون بحلول يوليو 2024.
Raincards: مزود بطاقات في الأمريكتين، يدعم إصدار بطاقات من عدة شركات مثل Avalanche وOfframp وtakenos، والميزة الرئيسية هي القدرة على خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. أصدرت بطاقة USDC للشركات لدفع تكاليف السفر، واللوازم المكتبية، وغيرها من النفقات اليومية.
Fiat24: مُصدر بطاقات أوروبي + بنك ويب3، نموذج العمل مشابه للشركتين المذكورتين أعلاه، يدعم إصدار بطاقات من شركات مثل ethsign، safepal؛ ترخيص سويسري، يخدم بشكل أساسي المستخدمين في أوروبا + آسيا، لا يدعم حاليًا المعاملات عبر السلسلة ويقتصر فقط على شحن أربيتروم. النمو بطيء، العدد الإجمالي للمستخدمين 20,000، والإيرادات الشهرية تتراوح بين 100,000 إلى 150,000.
كاست: بطاقة U التي تنمو بسرعة على سولانا، تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة، 5-6 آلاف مستخدم نشط شهرياً، حجم التداول في ديسمبر 2024 هو 7 ملايين، والإيرادات 200,000.
1Money: نظام بيئي للعملة المستقرة، أطلق مؤخرًا بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة، ويقدم مجموعة أدوات تطوير برمجيات تسهل تكامل L1 و L2، في النسخة التجريبية لا توجد بيانات بعد.
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث توجد اختلافات رئيسية في المناطق الخدمية والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
2. الطبقة الثانية: مزود خدمة الدفع
باعتبارها طبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، يُعتبر مقدمو خدمات الدفع عموداً فقرياً لقنوات الدفع، ويشملون بشكل رئيسي فئتين: 1. مقدمو خدمات الإيداع والسحب 2. مقدمو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يلعبون دوراً حيوياً كطبقة وسطى في دورة حياة الدفع، موصلين مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
Moonpay: يدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، ويقدم طرق متعددة للإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
شبكة رامب: تغطي أكثر من 150 دولة، وتقدم خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من العملات المشفرة. تتعامل هذه الشبكة مع جميع متطلبات اعرف عميلك، ومكافحة غسل الأموال، والامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
Alchemy Pay: حل بوابة دفع مختلط يدعم التبادل والدفع الثنائي الاتجاه بين العملات القانونية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج الدفع بين العملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.
ب. إصدار العملات المستقرة & معالجة التنسيق
Bridge: تشمل المنتجات الأساسية لـ Bridge واجهة برمجة التطبيقات (API) المنسقة وواجهة برمجة التطبيقات (API) للإصدار، حيث تساعد الأولى الشركات على دمج مدفوعات وتبادلات متعددة العملات المستقرة، بينما تدعم الثانية الشركات في إصدار العملات المستقرة بسرعة. حصلت هذه المنصة حاليًا على ترخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وأقامت شراكات مهمة مع وزارة الخارجية ووزارة المالية الأمريكية، مما يمنحها قدرة قوية على التشغيل وفقًا للقوانين وميزة في الموارد.
Brale: هو منصة إصدار عملة مستقرة منظمة تشبه منتج Bridge، وتقدم واجهة برمجة التطبيقات لإدارة التنسيق والاحتياطي للعملات المستقرة. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، ويجب على الشركات الشريكة اجتياز KYB، بينما يحتاج المستخدمون إلى إنشاء حساب في Brale لإجراء KYC. عملاء Brale هم في الغالب OG على السلسلة، لكنهم أقل قليلاً في دعم المستثمرين وعلاقات الأعمال مقارنة بـ Bridge.
Perena: من خلال تشجيع المستخدمين على توفير السيولة المركزية في تجمع واحد، خفضت منصة Numeraire التابعة لـ Perena من عتبة إصدار عملات مستقرة صغيرة. يستخدم Numeraire نموذج "محور مركزي - إشعاعي"، حيث تُعتبر USD* كأصل احتياطي مركزي، تعمل ك"محور" لإصدار وتبادل العملات المستقرة. تتيح هذه الآلية صك واسترداد وتداول العديد من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو سلطات قضائية مختلفة بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة ك"شعاع" مشابه بـ USD*. من خلال هذه البنية النظامية، تضمن Numeraire سيولة عميقة وتحسن كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل عبر USD* دون الحاجة لتوفير تجمعات سيولة موزعة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم هذا النظام هو تعزيز استقرار الأسعار، وتقليل الانزلاق، بالإضافة إلى تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.
3. الطبقة الثالثة: مُصدِر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لتشغيل البنوك - حيث تقبل ودائع العملاء وتستثمر الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب فارق الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم ابتكارات عملة مستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة احتياطيًا ثابتًا، عملة مستقرة ذات دخل، وعملة مستقرة لتقاسم الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
أدخلت الجيل الأول من العملات المستقرة نموذج الدولار الرقمي الأساسي: الرموز المصدرة مركزيًا مدعومة احتياطيًا قانونيًا تحتفظ به المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. المشاركون الرئيسيون في هذه الفئة
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة تعيد تشكيل نظام الدفع العالمي وتفتح عصر جديد لحركة القيمة
عملة مستقرة الدفع: إعادة تشكيل تدفق القيمة العالمية
يخضع النظام المالي العالمي لتغيير عميق. تواجه الشبكات التقليدية للدفع تحديات شاملة من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. تعمل هذه الأصول الرقمية على تجديد نماذج تدفق القيمة عبر الحدود، وأنماط معاملات الشركات، وطرق وصول الأفراد إلى الخدمات المالية.
على مدى السنوات القليلة الماضية، تطورت عملة مستقرة بشكل مستمر، وأصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العالمية للدفع. تعمل الشركات المالية الكبرى، ومعالجات الدفع، والكيانات السيادية على دمج عملة مستقرة تدريجيًا في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولًا إلى منتجات العائدات القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تقوم هذه التقرير بتحليل عميق لنظام عملة مستقرة من منظورين تقني وتجاري. تدرس المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يقود تطبيقها. كما يناقش كيف أن العملات المستقرة تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء دمجها في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لإستكشاف تأثير العملات المستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، والشيكات، وبطاقات الخصم، وبطاقات الائتمان، والتحويلات الدولية، وغرف المقاصة الآلية، والدفع من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها قد أدمجت في الحياة اليومية، إلا أن بنية العديد من قنوات الدفع كانت موجودة منذ السبعينيات. اليوم، تعتبر معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع قديمة وعالية التجزئة. بشكل عام، تعاني هذه طرق الدفع من مشاكل مثل الرسوم العالية، والاحتكاك العالي، وفترات المعالجة الطويلة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون متصلة بخدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية من الاحتيال، ودمج البنوك.
تعمل عملة مستقرة الدفع على حل هذه المشكلات بفعالية. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام البلوكشين في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الوسائط المتوسطة، ويحقق رؤية آنية لتدفق الأموال، مما لا يقتصر على تقصير وقت التسوية فحسب، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لدفع العملات المستقرة كما يلي:
٢. قطاع صناعة عملة مستقرة للدفع
يمكن تقسيم صناعة مدفوعات العملات المستقرة إلى أربعة مستويات من التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل أساسي من مجموعة متنوعة من مقدمي خدمات الدفع، الذين يقومون بدمج العديد من مؤسسات الدفع المستقلة إلى منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة سهلة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون في المستوى التطبيقي، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، مما يسهل المعاملات بين البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابات الدفع بوضوح إلى فئتين (مع وجود تداخل معين)
تهدف بوابة الدفع الموجهة للمطورين إلى خدمة الشركات والشركات المالية التي تحتاج إلى دمج بنية عملة مستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما توفر واجهات برمجة التطبيقات، وأدوات تطوير البرمجيات، وأدوات المطورين لدمجها في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات عملة مستقرة، وتحويل الأموال، والخدمات المالية. وغالبًا ما تتضمن محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات التقليدية، والمعاملات العابرة للحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
بطاقة U
بطاقة العملات المشفرة هي بطاقة دفع تسمح للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملة مستقرة للشراء من التجار التقليديين. عادةً ما تكون هذه البطاقات متكاملة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح المعاملات السلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث توجد اختلافات رئيسية في المناطق الخدمية والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
2. الطبقة الثانية: مزود خدمة الدفع
باعتبارها طبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، يُعتبر مقدمو خدمات الدفع عموداً فقرياً لقنوات الدفع، ويشملون بشكل رئيسي فئتين: 1. مقدمو خدمات الإيداع والسحب 2. مقدمو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يلعبون دوراً حيوياً كطبقة وسطى في دورة حياة الدفع، موصلين مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
ب. إصدار العملات المستقرة & معالجة التنسيق
3. الطبقة الثالثة: مُصدِر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لتشغيل البنوك - حيث تقبل ودائع العملاء وتستثمر الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب فارق الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم ابتكارات عملة مستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة احتياطيًا ثابتًا، عملة مستقرة ذات دخل، وعملة مستقرة لتقاسم الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
أدخلت الجيل الأول من العملات المستقرة نموذج الدولار الرقمي الأساسي: الرموز المصدرة مركزيًا مدعومة احتياطيًا قانونيًا تحتفظ به المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. المشاركون الرئيسيون في هذه الفئة