Aave: العمود الفقري للاقتصاد داخل السلسلة والتمويل اللامركزي المُقَدَّر
الإقراض داخل السلسلة هو واحد من أهم الأسواق في صناعة التشفير، حيث تعتبر Aave الرائدة في هذا المجال، ولديها حواجز تنافسية قوية وولاء من المستخدمين. نعتقد أن قيمة Aave مُقَيمة بشكل منخفض للغاية، ولديها إمكانات نمو هائلة، بينما لم يدرك السوق ذلك بعد.
أفادت Aave أنها هبطت على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم في يناير 2020، هذا العام هو عامها الخامس. في الوقت الحالي، تعتبر Aave أكبر بروتوكول للإقراض، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو أكثر من خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في الزيادة، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هي واحدة من البروتوكولات اللامركزية القليلة التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق الثور لعام 2021. على سبيل المثال، تجاوز دخلها ربع السنوي ذروته في سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، استمر دخل Aave في النمو بشكل متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم Aave قويًا، حيث بلغ معدل النمو ربع السنوي 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، زادت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Aave ( تقريبًا إلى الضعف، واستعادت إلى 51% من ذروتها في دورة 2021. هذا يشير إلى أن Aave أكثر مرونة مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
![Aave被严重低估？为什么它 هو التمويل اللامركزي و داخل السلسلة الاقتصاد الأساسي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) تعكس الأداء الربحي القوي توافقًا عاليًا بين المنتج والسوق
وصل دخل Aave إلى ذروته في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكثافة لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى دخول رأس المال المضارب غير المستدام ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف أرقام دخل معظم البروتوكولات.
اليوم، نفدت حوافز الرموز المميزة للشبكة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن نمو المؤشرات خلال الأشهر الماضية كان عضوياً وقابلاً للاستدامة، والدافع الرئيسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى زيادة معدلات القروض النشطة ومعدلات الاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في فترات ضعف الأنشطة المضاربة، أثبتت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في أوائل أغسطس، عندما انخفضت الأسواق العالمية للأصول عالية المخاطر، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل قدرتها على تحصيل رسوم التسوية بنجاح خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وأصول مختلفة.
على الرغم من الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
على الرغم من الانتعاش القوي للمعايير في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات في Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
![Aave被严重低估？为什么它 هو التمويل اللامركزي وداخل السلسلة الاقتصاد الأساسي]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave من المتوقع أن تعزز من مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي
تتجلى الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة نقاط:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: معظم بروتوكولات الإقراض الجديدة تواجه مشاكل أمان في المراحل المبكرة من التشغيل. حتى الآن، لم يحدث أي حدث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave. إن سجل الأمان الجيد الناتج عن قدرة إدارة المخاطر القوية غالبًا ما يكون الاعتبار الأول لمستخدمي التمويل اللامركزي عند اختيار منصة الإقراض، وخاصة بالنسبة للمستخدمين الكبار الذين يمتلكون كميات كبيرة من الأموال.
تأثير الشبكة الثنائية: يعتبر إقراض التمويل اللامركزي سوقًا ثنائي الجانب نموذجيًا. يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب. سيؤدي نمو أحد الجانبين إلى دفع نمو الجانب الآخر، وسيصبح من الصعب على الوافدين الجدد اللحاق بالركب. علاوة على ذلك، كلما كانت السيولة العامة للمنصة أكثر وفرة، أصبحت السيولة الداخلة والخارجة للمودعين والمقترضين أكثر سلاسة، وزادت جاذبية المنصة لمستخدمي الأموال الكبيرة، مما يمكن أن يحفز مزيدًا من النمو في أعمال المنصة.
إدارة DAO بفاعلية: تم تنفيذ بروتوكول Aave بالكامل نموذج الإدارة القائم على DAO. بالمقارنة مع نموذج الإدارة المركزي للفريق، يتضمن DAO إفصاحًا أكثر شمولاً عن المعلومات ونقاشًا مجتمعيًا أكثر شمولية. بالإضافة إلى ذلك، تجمع مجتمع DAO الخاص بـ Aave مجموعة من المؤسسات المحترفة ذات مستوى حكومي عالٍ، مثل مقدمي خدمات إدارة المخاطر من الدرجة الأولى، وصانعي السوق، وفرق التطوير الخارجية، وفرق الاستشارات المالية، وغيرها. هذه الهيكلية المتنوعة للمشاركين تجلب مستوى نشط من المشاركة في الحوكمة للمنصة.
تحديد نظام بيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave تقريبًا على جميع L1/L2 الرئيسية المتوافقة مع EVM، وعلى جميع سلاسل النشر باستثناء BNB Chain، يحتفظ TVL بمكانة الصدارة. ستعمل النسخة القادمة Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز من ميزتها في السيولة عبر السلاسل.
أطلق Aave Chan Initiative ###ACI( مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح الاقتصاد الرمزي لـ AAVE، مع الأمل في إدخال آلية لمشاركة الأرباح لتعزيز فائدة الرموز.
التحول الكبير الأول هو القضاء على مخاطر تخفيض AAVE عند تحريك وحدة الأمان.
حالياً، يواجه المراهنون على رمز AAVE ) stkAAVE - 228 مليون دولار TVL ( ورمز AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - 99 مليون دولار TVL ( خطر تقليص الرموز ------ لتعويض أحداث النقص.
ومع ذلك، بسبب نقص الارتباط بين stkAAVE و stkABPT والأصول المرهونة المتعلقة بالديون المتراكمة، فهي ليست أصول ضمان مثالية ). في مثل هذه الحالات، يمكن أن يؤدي ضغط البيع من AAVE إلى خفض مستوى الضمان.
استنادًا إلى وحدة الأمان Umbrella الجديدة، سيتم استبدال stkAAVE وstkABPT بـ stk aToken، حيث ستكون الدفعة الأولى هي aUSDC وawETH. يمكن لمزودي aUSDC وawETH اختيار رهن الأصول لكسب رسوم إضافية بخلاف الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين، بما في ذلك AAVE وGHO وإيرادات البروتوكول (. تواجه هذه الأصول المرهونة مخاطر التخفيض والإزالة في حالات النقص.
سيستفيد كل من مستخدمي المنصة وحاملي AAVE من هذا الترتيب.
علاوة على ذلك، ستعزز آلية توزيع الأرباح بشكل أكبر من الطلب على AAVE.
إدخال Anti-GHO:
حالياً، يمكن لمستخدمي stkAAVE الاستفادة من خصم قدره 3% عند سك واقتراض GHO. سيتم استبدال ذلك برمز "anti-GHO" الجديد، الذي يتم إنشاؤه من قبل حاملي stkAAVE الذين يسكون GHO. إن إنشاؤه خطي، ويتناسب مع الفائدة المتراكمة لجميع المقترضين من GHO.
يمكن للمستخدمين الحصول على anti-GHO، وهناك طريقتان لاستخدامها:
حرق Anti-GHO لصك GHO، يمكن استخدامه لسداد الديون مجانًا
إيداع GHO في وحدة الأمان للحصول على stkGHO
هذا يعزز التوافق في المصالح بين المودعين في AAVE والمقترضين من GHO، وسيكون الخطوة الأولى نحو استراتيجية مشاركة العوائد على نطاق واسع.
خطة الإتلاف والتوزيع:
ستسمح منصة معينة بإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقات الفائضة على المودعين في الرموز، ولكن يجب أن تتوافق مع الشروط التالية:
صافي حيازات Aave Collector يساوي التكلفة الدورية لمزودين الخدمة على مدى الثلاثين يومًا الماضية.
بلغت الإيرادات السنوية لعقد Aave لمدة 90 يومًا 150% من جميع النفقات منذ بداية العام ) بما في ذلك ميزانية الاستحواذ على AAVE وميزانية aWETH & aUSDC Umbrella (.
بناءً على ذلك، ستبدأ بروتوكول Aave خطة استرداد مستمرة بقيمة 8 أرقام، مع استمرار نمو البروتوكول، ستزداد أيضًا حجم الاسترداد.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التداول لـ AAVE قد اقترب تقريبًا من حالة التخفيف الكامل، وفي المستقبل لن يكون هناك أي فتح كبير للإمدادات. وعلى النقيض من ذلك، هناك بعض إصدارات الرموز مؤخرًا بسبب انخفاض التداول والتقييمات المخففة العالية )FDV(، مما أدى إلى فقدان قيمة شديد خلال مرحلة حدث إنشاء الرموز )TGE(.
![Aave被严重低估？为什么它 هو العمود الفقري للتمويل اللامركزي وداخل السلسلة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b13a536ac5404875908438d7a3c9b0f.webp(
) Aave من المتوقع أن تحقق نموًا ملحوظًا
تتمتع Aave بعدة عوامل دفع للنمو في المستقبل، ومن المتوقع أن تستفيد من الاتجاه طويل الأجل لنمو العملات المشفرة كفئة أصول بفضل موقعها المتميز الحالي. من الناحية الأساسية، تمتلك Aave عدة طرق لزيادة الإيرادات:
(# Aave v4
ستزيد Aave V4 من قدرتها التنافسية، مما يساعدها على جذب الموجة القادمة من مليار مستخدم للتمويل اللامركزي. أولاً، ستكرس Aave جهدها لبناء طبقة سيولة موحدة، مما سيحدث ثورة في تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي. من خلال تحقيق الوصول إلى السيولة بسلاسة عبر عدة شبكات ) بما في ذلك EVM، وأخيراً ستشمل أيضاً غير EVM ###، ستبسط Aave عملية الاقتراض عبر السلاسل. كما ستدمج طبقة السيولة الموحدة بشكل عميق تجريد الحسابات ###Account Abstraction ( والحسابات الذكية )Smart Accounts (، مما يسمح للمستخدمين بإدارة مراكز متعددة من الأصول المعزولة.
ثانياً، ستعمل Aave على زيادة إمكانية الوصول إلى المنصة من خلال توسيع المزيد من السلاسل وإدخال المزيد من فئات الأصول. في يونيو من هذا العام، صوت مجتمع Aave لدعم نشر البروتوكول على zkSync. هذه هي الشبكة blockchain الثالثة عشر التي تدخلها Aave. بعد ذلك، في يوليو، أصدرت مؤسسة Aptos اقتراحًا لنشر Aave على Aptos. إذا تمت الموافقة على الاقتراح، ستكون هذه هي المرة الأولى التي تدخل فيها Aave شبكة غير EVM، مما سيعزز أيضًا من مكانتها كعملاق حقيقي في التمويل اللامركزي المتعدد السلاسل. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Aave لاستكشاف دمج المنتجات القائمة على RWA، والتي ستبنى حول GHO، مع توقع ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، وجذب المستثمرين المؤسسيين، وضخ كميات كبيرة من رأس المال الجديد في نظام Aave البيئي.
أدت هذه التطورات في النهاية إلى ظهور شبكة Aave، والتي ستصبح المحور الرئيسي لتفاعل أصحاب المصلحة مع بروتوكول Aave. سيتم استخدام GHO لدفع الرسوم، وستكون AAVE بمثابة الأصول الرئيسية للتخزين للمدققين اللامركزيين. نظرًا لأن شبكة Aave ستتطور إلى شبكة L1 أو L2، نتوقع أن يعيد السوق تقييم رموزها لتعكس قيمة هذه الطبقة الجديدة من البنية التحتية.
![Aave تم تقديره بشكل منخفض بشكل كبير؟ لماذا هو العمود الفقري للتمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94c9e507b000aadac3205eb78aa9531f.webp(
)# النمو يرتبط بشكل إيجابي بنمو BTC و ETH كفئات أصول
هذا العام، يعد ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم نقطة تحول مهمة في عملية انتشار العملات المشفرة، حيث يوفر للمستثمرين أداة تقليدية ومُنظمة للوصول بسهولة إلى الأصول الرقمية وتجنب التعقيدات المرتبطة بحيازة هذه الأصول بشكل مباشر. من خلال خفض حواجز الدخول، من المتوقع أن تجذب هذه الصناديق كميات كبيرة من رأس المال من المؤسسات والمستثمرين الأفراد، مما يعزز دمج الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية الرئيسية.
بالنسبة لـ Aave، فإن النمو العام في سوق العملات المشفرة هو عامل إيجابي، حيث أن أكثر من 75% من مكوناته من الأصول هي أصول غير مستقرة (، والغالبية العظمى منها هي مشتقات بيتكوين وإيثريوم ). لذلك، فإن نمو TVL وإيرادات Aave مرتبط مباشرة بنمو هذه الأصول.
مرتبط بنمو العرض من العملات المستقرة
من المتوقع أن تستفيد Aave في المستقبل من نمو سوق العملات المستقرة. نظرًا لأن إشارات دخول البنوك المركزية العالمية في دورة خفض أسعار الفائدة أصبحت أكثر وضوحًا، فإن تكلفة الفرصة البديلة للباحثين عن مصادر العائد ستنخفض. وهذا قد يحفز رأس المال على الخروج من أدوات العائد التقليدية، والانتقال نحو زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، في ظل ظروف السوق الصاعدة، تزداد شهية المستثمرين للمخاطر، مما يجعل سلوك المخاطرة أكثر شيوعًا، مما سيعزز بدوره أنشطة اقتراض العملات المستقرة على منصات مثل Aave.
ملخص
نؤكد مجددًا على أننا متفائلون بشأن آفاق Aave، الرائد في مجال الإقراض اللامركزي الذي يستمر في التوسع. نحن نوضح المزيد من العناصر الأساسية التي تدفع نموه المستقبلي، ونحلل كيف يمكن لكل عنصر أن يوسع بشكل أكبر.
نحن نؤمن أيضًا بأنه بفضل تأثير الشبكة القوي بالإضافة إلى السيولة الممتازة للرموز وقابلية التركيب، ستواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول بشكل أكبر،
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
liquidation_watcher
· منذ 1 س
aave تم تقديره بشكل منخفض كم عدد a ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
Ser_APY_2000
· منذ 13 س
ماييه، AAVE كانت حية فقط لمدة 5 سنوات، كنت أعتقد أنها لعشر سنوات.
AAVE: قيمة القائد في التمويل اللامركزي مُقدّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومحركات نمو متعددة تنتظر الانطلاق.
Aave: العمود الفقري للاقتصاد داخل السلسلة والتمويل اللامركزي المُقَدَّر
الإقراض داخل السلسلة هو واحد من أهم الأسواق في صناعة التشفير، حيث تعتبر Aave الرائدة في هذا المجال، ولديها حواجز تنافسية قوية وولاء من المستخدمين. نعتقد أن قيمة Aave مُقَيمة بشكل منخفض للغاية، ولديها إمكانات نمو هائلة، بينما لم يدرك السوق ذلك بعد.
أفادت Aave أنها هبطت على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم في يناير 2020، هذا العام هو عامها الخامس. في الوقت الحالي، تعتبر Aave أكبر بروتوكول للإقراض، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو أكثر من خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في الزيادة، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هي واحدة من البروتوكولات اللامركزية القليلة التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق الثور لعام 2021. على سبيل المثال، تجاوز دخلها ربع السنوي ذروته في سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، استمر دخل Aave في النمو بشكل متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم Aave قويًا، حيث بلغ معدل النمو ربع السنوي 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، زادت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Aave ( تقريبًا إلى الضعف، واستعادت إلى 51% من ذروتها في دورة 2021. هذا يشير إلى أن Aave أكثر مرونة مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
![Aave被严重低估？为什么它 هو التمويل اللامركزي و داخل السلسلة الاقتصاد الأساسي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) تعكس الأداء الربحي القوي توافقًا عاليًا بين المنتج والسوق
وصل دخل Aave إلى ذروته في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكثافة لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى دخول رأس المال المضارب غير المستدام ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف أرقام دخل معظم البروتوكولات.
اليوم، نفدت حوافز الرموز المميزة للشبكة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن نمو المؤشرات خلال الأشهر الماضية كان عضوياً وقابلاً للاستدامة، والدافع الرئيسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى زيادة معدلات القروض النشطة ومعدلات الاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في فترات ضعف الأنشطة المضاربة، أثبتت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في أوائل أغسطس، عندما انخفضت الأسواق العالمية للأصول عالية المخاطر، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل قدرتها على تحصيل رسوم التسوية بنجاح خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وأصول مختلفة.
على الرغم من الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
على الرغم من الانتعاش القوي للمعايير في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات في Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
![Aave被严重低估？为什么它 هو التمويل اللامركزي وداخل السلسلة الاقتصاد الأساسي]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave من المتوقع أن تعزز من مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي
تتجلى الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة نقاط:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: معظم بروتوكولات الإقراض الجديدة تواجه مشاكل أمان في المراحل المبكرة من التشغيل. حتى الآن، لم يحدث أي حدث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave. إن سجل الأمان الجيد الناتج عن قدرة إدارة المخاطر القوية غالبًا ما يكون الاعتبار الأول لمستخدمي التمويل اللامركزي عند اختيار منصة الإقراض، وخاصة بالنسبة للمستخدمين الكبار الذين يمتلكون كميات كبيرة من الأموال.
تأثير الشبكة الثنائية: يعتبر إقراض التمويل اللامركزي سوقًا ثنائي الجانب نموذجيًا. يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب. سيؤدي نمو أحد الجانبين إلى دفع نمو الجانب الآخر، وسيصبح من الصعب على الوافدين الجدد اللحاق بالركب. علاوة على ذلك، كلما كانت السيولة العامة للمنصة أكثر وفرة، أصبحت السيولة الداخلة والخارجة للمودعين والمقترضين أكثر سلاسة، وزادت جاذبية المنصة لمستخدمي الأموال الكبيرة، مما يمكن أن يحفز مزيدًا من النمو في أعمال المنصة.
إدارة DAO بفاعلية: تم تنفيذ بروتوكول Aave بالكامل نموذج الإدارة القائم على DAO. بالمقارنة مع نموذج الإدارة المركزي للفريق، يتضمن DAO إفصاحًا أكثر شمولاً عن المعلومات ونقاشًا مجتمعيًا أكثر شمولية. بالإضافة إلى ذلك، تجمع مجتمع DAO الخاص بـ Aave مجموعة من المؤسسات المحترفة ذات مستوى حكومي عالٍ، مثل مقدمي خدمات إدارة المخاطر من الدرجة الأولى، وصانعي السوق، وفرق التطوير الخارجية، وفرق الاستشارات المالية، وغيرها. هذه الهيكلية المتنوعة للمشاركين تجلب مستوى نشط من المشاركة في الحوكمة للمنصة.
تحديد نظام بيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave تقريبًا على جميع L1/L2 الرئيسية المتوافقة مع EVM، وعلى جميع سلاسل النشر باستثناء BNB Chain، يحتفظ TVL بمكانة الصدارة. ستعمل النسخة القادمة Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز من ميزتها في السيولة عبر السلاسل.
إصلاح اقتصاديات الرموز، وتعزيز تراكم القيمة، وإزالة مخاطر التخفيض
أطلق Aave Chan Initiative ###ACI( مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح الاقتصاد الرمزي لـ AAVE، مع الأمل في إدخال آلية لمشاركة الأرباح لتعزيز فائدة الرموز.
التحول الكبير الأول هو القضاء على مخاطر تخفيض AAVE عند تحريك وحدة الأمان.
حالياً، يواجه المراهنون على رمز AAVE ) stkAAVE - 228 مليون دولار TVL ( ورمز AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - 99 مليون دولار TVL ( خطر تقليص الرموز ------ لتعويض أحداث النقص.
ومع ذلك، بسبب نقص الارتباط بين stkAAVE و stkABPT والأصول المرهونة المتعلقة بالديون المتراكمة، فهي ليست أصول ضمان مثالية ). في مثل هذه الحالات، يمكن أن يؤدي ضغط البيع من AAVE إلى خفض مستوى الضمان.
استنادًا إلى وحدة الأمان Umbrella الجديدة، سيتم استبدال stkAAVE وstkABPT بـ stk aToken، حيث ستكون الدفعة الأولى هي aUSDC وawETH. يمكن لمزودي aUSDC وawETH اختيار رهن الأصول لكسب رسوم إضافية بخلاف الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين، بما في ذلك AAVE وGHO وإيرادات البروتوكول (. تواجه هذه الأصول المرهونة مخاطر التخفيض والإزالة في حالات النقص.
سيستفيد كل من مستخدمي المنصة وحاملي AAVE من هذا الترتيب.
علاوة على ذلك، ستعزز آلية توزيع الأرباح بشكل أكبر من الطلب على AAVE.
إدخال Anti-GHO:
حالياً، يمكن لمستخدمي stkAAVE الاستفادة من خصم قدره 3% عند سك واقتراض GHO. سيتم استبدال ذلك برمز "anti-GHO" الجديد، الذي يتم إنشاؤه من قبل حاملي stkAAVE الذين يسكون GHO. إن إنشاؤه خطي، ويتناسب مع الفائدة المتراكمة لجميع المقترضين من GHO.
يمكن للمستخدمين الحصول على anti-GHO، وهناك طريقتان لاستخدامها:
هذا يعزز التوافق في المصالح بين المودعين في AAVE والمقترضين من GHO، وسيكون الخطوة الأولى نحو استراتيجية مشاركة العوائد على نطاق واسع.
خطة الإتلاف والتوزيع:
ستسمح منصة معينة بإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقات الفائضة على المودعين في الرموز، ولكن يجب أن تتوافق مع الشروط التالية:
بناءً على ذلك، ستبدأ بروتوكول Aave خطة استرداد مستمرة بقيمة 8 أرقام، مع استمرار نمو البروتوكول، ستزداد أيضًا حجم الاسترداد.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التداول لـ AAVE قد اقترب تقريبًا من حالة التخفيف الكامل، وفي المستقبل لن يكون هناك أي فتح كبير للإمدادات. وعلى النقيض من ذلك، هناك بعض إصدارات الرموز مؤخرًا بسبب انخفاض التداول والتقييمات المخففة العالية )FDV(، مما أدى إلى فقدان قيمة شديد خلال مرحلة حدث إنشاء الرموز )TGE(.
![Aave被严重低估？为什么它 هو العمود الفقري للتمويل اللامركزي وداخل السلسلة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b13a536ac5404875908438d7a3c9b0f.webp(
) Aave من المتوقع أن تحقق نموًا ملحوظًا
تتمتع Aave بعدة عوامل دفع للنمو في المستقبل، ومن المتوقع أن تستفيد من الاتجاه طويل الأجل لنمو العملات المشفرة كفئة أصول بفضل موقعها المتميز الحالي. من الناحية الأساسية، تمتلك Aave عدة طرق لزيادة الإيرادات:
(# Aave v4
ستزيد Aave V4 من قدرتها التنافسية، مما يساعدها على جذب الموجة القادمة من مليار مستخدم للتمويل اللامركزي. أولاً، ستكرس Aave جهدها لبناء طبقة سيولة موحدة، مما سيحدث ثورة في تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي. من خلال تحقيق الوصول إلى السيولة بسلاسة عبر عدة شبكات ) بما في ذلك EVM، وأخيراً ستشمل أيضاً غير EVM ###، ستبسط Aave عملية الاقتراض عبر السلاسل. كما ستدمج طبقة السيولة الموحدة بشكل عميق تجريد الحسابات ###Account Abstraction ( والحسابات الذكية )Smart Accounts (، مما يسمح للمستخدمين بإدارة مراكز متعددة من الأصول المعزولة.
ثانياً، ستعمل Aave على زيادة إمكانية الوصول إلى المنصة من خلال توسيع المزيد من السلاسل وإدخال المزيد من فئات الأصول. في يونيو من هذا العام، صوت مجتمع Aave لدعم نشر البروتوكول على zkSync. هذه هي الشبكة blockchain الثالثة عشر التي تدخلها Aave. بعد ذلك، في يوليو، أصدرت مؤسسة Aptos اقتراحًا لنشر Aave على Aptos. إذا تمت الموافقة على الاقتراح، ستكون هذه هي المرة الأولى التي تدخل فيها Aave شبكة غير EVM، مما سيعزز أيضًا من مكانتها كعملاق حقيقي في التمويل اللامركزي المتعدد السلاسل. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Aave لاستكشاف دمج المنتجات القائمة على RWA، والتي ستبنى حول GHO، مع توقع ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، وجذب المستثمرين المؤسسيين، وضخ كميات كبيرة من رأس المال الجديد في نظام Aave البيئي.
أدت هذه التطورات في النهاية إلى ظهور شبكة Aave، والتي ستصبح المحور الرئيسي لتفاعل أصحاب المصلحة مع بروتوكول Aave. سيتم استخدام GHO لدفع الرسوم، وستكون AAVE بمثابة الأصول الرئيسية للتخزين للمدققين اللامركزيين. نظرًا لأن شبكة Aave ستتطور إلى شبكة L1 أو L2، نتوقع أن يعيد السوق تقييم رموزها لتعكس قيمة هذه الطبقة الجديدة من البنية التحتية.
![Aave تم تقديره بشكل منخفض بشكل كبير؟ لماذا هو العمود الفقري للتمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94c9e507b000aadac3205eb78aa9531f.webp(
)# النمو يرتبط بشكل إيجابي بنمو BTC و ETH كفئات أصول
هذا العام، يعد ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم نقطة تحول مهمة في عملية انتشار العملات المشفرة، حيث يوفر للمستثمرين أداة تقليدية ومُنظمة للوصول بسهولة إلى الأصول الرقمية وتجنب التعقيدات المرتبطة بحيازة هذه الأصول بشكل مباشر. من خلال خفض حواجز الدخول، من المتوقع أن تجذب هذه الصناديق كميات كبيرة من رأس المال من المؤسسات والمستثمرين الأفراد، مما يعزز دمج الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية الرئيسية.
بالنسبة لـ Aave، فإن النمو العام في سوق العملات المشفرة هو عامل إيجابي، حيث أن أكثر من 75% من مكوناته من الأصول هي أصول غير مستقرة (، والغالبية العظمى منها هي مشتقات بيتكوين وإيثريوم ). لذلك، فإن نمو TVL وإيرادات Aave مرتبط مباشرة بنمو هذه الأصول.
مرتبط بنمو العرض من العملات المستقرة
من المتوقع أن تستفيد Aave في المستقبل من نمو سوق العملات المستقرة. نظرًا لأن إشارات دخول البنوك المركزية العالمية في دورة خفض أسعار الفائدة أصبحت أكثر وضوحًا، فإن تكلفة الفرصة البديلة للباحثين عن مصادر العائد ستنخفض. وهذا قد يحفز رأس المال على الخروج من أدوات العائد التقليدية، والانتقال نحو زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، في ظل ظروف السوق الصاعدة، تزداد شهية المستثمرين للمخاطر، مما يجعل سلوك المخاطرة أكثر شيوعًا، مما سيعزز بدوره أنشطة اقتراض العملات المستقرة على منصات مثل Aave.
ملخص
نؤكد مجددًا على أننا متفائلون بشأن آفاق Aave، الرائد في مجال الإقراض اللامركزي الذي يستمر في التوسع. نحن نوضح المزيد من العناصر الأساسية التي تدفع نموه المستقبلي، ونحلل كيف يمكن لكل عنصر أن يوسع بشكل أكبر.
نحن نؤمن أيضًا بأنه بفضل تأثير الشبكة القوي بالإضافة إلى السيولة الممتازة للرموز وقابلية التركيب، ستواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول بشكل أكبر،