تاريخ RWA والمستقبل المتوقع له

1. نظرة عامة على RWA

RWA(الأصول الواقعية) تشير إلى رقمنة وتوكنينغ الأصول في العالم الحقيقي من خلال تقنية blockchain، مما يتيح التمثيل والتداول في نظام Web3 البيئي. تشمل هذه الأصول العقارات، والسلع، والسندات، والأسهم، والأعمال الفنية، وغيرها. الفكرة الأساسية لـ RWA هي استخدام تقنية blockchain لإدخال الأصول المالية التقليدية في نظام التمويل اللامركزي(DeFi) لزيادة كفاءة وشفافية وأمان إدارة الأصول والتداول.

تتمثل أهمية RWA في زيادة سيولة الأصول الواقعية، مما يسمح لها بالمشاركة في عمليات الإقراض والرهون والتداول في بيئة DeFi. إن هذه الطريقة في ربط الأصول الواقعية بعالم blockchain أصبحت اتجاهًا مهمًا في تطوير بيئة Web3.

RWA في جوهرها هي جسر بين الأصول المشفرة الأصلية والأصول التقليدية. إنها تحتاج إلى دعم التكنولوجيا على السلسلة من العقود الذكية، كما تحتاج إلى حماية القانون في المجتمع الواقعي للأصول الأساسية. تتضمن عملية توكن RWA شراء الأصول الأساسية وتخزينها، وإنشاء إطار قانوني يربط التوكنات بالأصول، وكذلك إصدار التوكنات.

2. تاريخ تطور RWA

يمكن تقسيم تطوير RWA بشكل عام إلى ثلاث مراحل:

1. مرحلة الاستكشاف المبكر ( من 2017 إلى 2019 )

   • 2017: ظهرت فكرة RWA، وبدأت مشاريع مثل Polymath في استكشاف توكنات الأوراق المالية
   • 2018: مشاريع مثل RealT تحاول توكين العقارات
   • 2019: تأسيس تحالف TAC، دفع معيار RWA

2. مرحلة التطوير الأولية(2020-2022 )

   • 2020: حصلت مشاريع مثل Centrifuge على اهتمام، وتم إدخال مشاريع DeFi مثل Aave إلى RWA
   • 2021: MakerDAO دمج الأصول الحقيقية كضمان
   • 2022: بدأت المؤسسات المالية التقليدية في التخطيط لـ RWA

3. مرحلة التوسع السريع ( من 2023 حتى الآن )

   • شركات إدارة الأصول الكبيرة تحاول إدارة الأصول من خلال التوكن.
   • بدأت الهيئات التنظيمية في التركيز ووضع الأطر ذات الصلة

3. المسار الرئيسي لـ RWA

RWA أظهرت إمكانيات تطبيقية في مجالات متعددة:

1. العقارات: زيادة السيولة، وتقليل مخاطر الاستثمار الشخصي

   • المشاريع الممثلة: Tangible، Landshare، PropChain وغيرها

2. العملات القانونية إلى العملات المستقرة: مثل USDT، USDC، إلخ

3. سوق الإقراض: توسيع نطاق الأصول القابلة للرهن

4. السندات والأوراق المالية: التوافق مع اللوائح الواقعية

   • المشاريع الممثلة: Maple Finance، Securitize، Ondo Finance وغيرها

4. حجم سوق RWA

• شهد RWA نموًا متفجرًا منذ مايو 2023
• القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تصل إلى 6.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 6000% على أساس سنوي.
• يمتلك أكثر من 60,000 شخص أصول RWA، ويبلغ عدد جهات إصدار الأصول حوالي 100.
• تشير التوقعات في الصناعة إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للأصول الحقيقية (RWA) قد تصل إلى 16 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.

5. تحليل مشاريع النظم البيئية RWA

جهاز الطرد المركزي

• الموقع: منصة توكينزيشن الأصول الحقيقية على السلسلة
• الهيكل الأساسي: سلسلة Centrifuge، بروتوكول Tinlake، حساب NAV، هيكل الاستثمار المتدرج
• حالة التمويل: خمسة جولات من التمويل بمجموع 3080万美元
• مشكلة التنمية: إجمالي القيمة المقفلة (TVL) مستمر في الانخفاض، والآن فقط 497,000 دولار

! [RWA: إذا نظرنا إلى الوراء في الحياة الماضية والحالية ، كيف ارتفعت الأصول الحقيقية؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7a12b0e1a00945506451935e093e851.webp)

أوندوا فنانس

• تحديد: بروتوكول مالي على مستوى المؤسسات، يركز على توكنيزه الأصول المستقرة
• المنتجات الرئيسية: USDY و OUSG
• حالة التمويل: جولات التمويل الثلاثة بمجموع 34 مليون دولار أمريكي
• أداء السوق: ارتفع سعر الرمز بشكل كبير، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة 5.39 مليون دولار

بلاك روك بويلد

• التحديد: أول صندوق ETF مُعَـدَّن على الإيثريوم
• الميزات: مستوى الامتثال التنظيمي مرتفع نسبياً
• الأصول الأساسية: أصول سائلة مثل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل
• أداء السوق: TVL مستقر حول 500 مليون دولار

6. الخاتمة

تهدف مسارات RWA إلى تحقيق الاتصال بين الأصول الحقيقية والأصول على الشبكة، مما يطمس الحدود بين DeFi والتمويل التقليدي. في الوقت الحالي، تركز بشكل أساسي على مجالات الأوراق المالية والعقارات والقروض والعملات المستقرة. مقارنة بمسارات أخرى، تواجه RWA تنظيمًا أكثر صرامة، لكنها تمنح الشركات المعروفة ميزة أكبر. على الرغم من الآفاق الواسعة، يجب أن يكون الاستثمار حذرًا لمواجهة المخاطر المحتملة.