المكتب العائلي: دور رئيسي ناشئ في استثمار Web3

في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب العائلات بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. تظهر البيانات أنه حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكتب العائلة" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف، وتتركز بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي وشنتشن وبكين وهانغتشو.

في الوقت نفسه، أظهرت بيانات من هيئة النقد في سنغافورة والعديد من الهيئات الموثوقة الأخرى أنه بحلول نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب الأسرة الواحدة المسجلة في سنغافورة 1,100 مكتب، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنةً بعام 2020. ومن بين هذه المكاتب، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من أسر ذات ثروة عالية من البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.

الزيادة السريعة في عدد المكاتب العائلية أدت أيضًا إلى تغييرات هيكلية في تفضيلات تخصيص الأصول. خلال عام 2024، زادت تخصيص الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطة لزيادة ذلك في الأشهر الـ 12 المقبلة. حوالي ربع المكاتب العائلية المستطلعة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، وتعتبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ رائدة في هذا المجال، حيث إن 37% من المجيبين قد دخلوا أو أبدوا اهتمامًا واضحًا.

بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية في الصين، قد تصبح مكاتب العائلات الوسيلة الأساسية للدخول إلى استثمارات Web3. لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأساسية: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالفعل؟

تعريف وأنواع المكاتب العائلية

تُعتبر المكاتب العائلية "الشكل النهائي لحوكمة الأصول"، وهي نظام إدارة مخصص بالكامل مبني حول ثروة العائلة. بناءً على طرق الإدارة وموضوع الخدمات، يمكن تقسيم المكاتب العائلية إلى الأنواع الكلاسيكية التالية:

1. مكتب الأسرة الفردية (SFO): تم إنشاؤه بواسطة أسرة واحدة ذات ثروة عالية، ويخدم بالكامل أعضاء تلك الأسرة.

2. مكاتب العائلات المتعددة (MFO): تم إنشاؤها من قبل مؤسسات متخصصة، وتخدم عدة عائلات، وعادة ما يتم بناء الفريق على أساس المؤسسات المالية، ومكاتب المحاماة، وشركات الأمانات.

3. مكتب الأسرة الافتراضي (VFO): مجموعة من الخدمات المهنية المستندة إلى الأطراف الخارجية، تشكل هيكل تشغيل "خفيف الوزن".

4. تأسيس مكاتب عائلية خارجية: من خلال إنشاء SFO في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن، لتلبية احتياجات تخصيص الأصول العالمية، وتحسين الهيكل الضريبي، وتخطيط الهوية.

تشمل الوظائف الأساسية لمكتب العائلة تصميم الهيكل الضريبي والقانوني، وتخصيص الأصول وإدارة التمويل والاستثمار، وحوكمة العائلة وآليات الإرث، والدعم الإداري والعملي اليومي.

توافق مكتب العائلة مع Web3

تتوافق العائلات الثرية بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار مثل RWA (الأصول الحقيقية) بناءً على النقاط التالية:

1. التعقيد عبر الحدود: تمتلك مكاتب العائلات القدرة على التعامل مع الهياكل المعقدة عبر المناطق ، والقوانين ، والعملات.

2. الهوية المتوافقة: يتمتع المكتب العائلي بشكل طبيعي "بهوية متوافقة"، ويمكن أن يعمل ككيان قانوني للاستثمار المؤسسي.

3. تناغم إيقاع الاستثمار: تتناغم استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل لمكاتب العائلات بشكل طبيعي مع دورة حياة أصول RWA.

4. المشاركة المدمجة: مكاتب العائلات ليست مجرد ممولين، بل يمكن أن تشارك بعمق في حوكمة المشاريع.

5. الخصائص الداخلية: تتمتع مكاتب العائلات بحجم كبير من الأموال، أسلوب ثابت، متطلبات امتثال عالية، وقرارات حذرة، هذه الخصائص تتماشى بشكل كبير مع اتجاه تطور الامتثال في Web3.

الخاتمة

تدخل مكاتب العائلات يوفر التمويل والقنوات والوعي لـ Web3، ويقدم إطارًا حوكميًا أكثر نضجًا. إنه لا يوفر منتجات محددة فحسب، بل هو أيضًا نظام قدرات يتناسب مع طويل الأجل، قادر على اختراق المظاهر الفوضوية لـ Web3، وبناء جسر يربط الأصول الحقيقية مع حقوق السلسلة.

ومع ذلك، فإن المكتب العائلي ليس حلاً شاملاً، حيث يتطلب حساسية عالية لحجم الأموال، وقدرات الإدارة، وهيكلها. يحتاج المستثمرون إلى التفكير بعناية في ما إذا كان من المناسب لهم اعتماد مسار المكتب العائلي، وكيفية إنشاء هيكل مكتبي عائلي "قابل للاستخدام" حقًا.