كيف أداء مشاريع DeFi في انتعاش نظام Solana البيئي؟

في الآونة الأخيرة، كان أداء نظام Solana البيئي قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار. بفضل عملات MEME ومجالات DePIN، تجاوز حجم التداول في DEX على Solana لفترة قصيرة حتى Ethereum، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. في الوقت نفسه، يواجه نظام Ethereum البيئي بعض الشكوك، خاصة أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بالتقدير. إذن، كيف هي أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل استعادت المشاريع القديمة بالفعل نشاطها؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)

مشاريع الرهن السائل الرائدة

الرهانات السائلة هي نوع من مشاريع النمو الهامة في نظام Solana البيئي. يعمل الرهان على قفل الأموال مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الرهانات السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير الثراء من إيرادات المشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز تؤدي أيضًا إلى استمرار زيادة الأموال المشاركة في الرهانات السائلة.

وفقًا لبيانات المنصة، اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لأكبر مشروعين في مجال الإيداع السائل على شبكة Solana 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أحد المشاريع يُظهر أن الأموال المودعة بالدولار تمثل 57% فقط من أعلى نقطة تاريخية، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد سجل رقمًا قياسيًا جديدًا. المشروع الآخر يقدم أيضًا بنية تحتية لـ MEV على أساس الإيداع، وقد حصل على قاعدة جماهيرية جيدة بفضل الإطلاق المفاجئ، حيث بلغ حجم الإيداع الحالي 6.42 مليون SOL ولا يزال ينمو بسرعة.

حجم تداول DEX يتجاوز Ethereum

تطوير المشاريع الرئيسية في مجال التبادلات اللامركزية (DEX) وظيفة السيولة المركزة على أساسها الأصلي، لكن الوضع بين الاثنين قد انقلب. على الرغم من أن السيولة لا تزال بعيدة عن أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن أداء حجم التداول مؤخراً كان بارزاً.

تشير البيانات إلى أنه سواء على مدار الـ 24 ساعة الماضية أو خلال 7 أيام، فإن حجم التداول في DEX على Solana قد تجاوز Ethereum. على الرغم من أن البعض قد شكك في إمكانية وجود مشكلة في احتساب حجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه بعد احتساب حجم التداول لكل DEX بشكل منفصل، وجد أن إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Solana خلال 24 ساعة هو 1.55 مليار دولار، بينما إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Ethereum هو 1.18 مليار دولار، مما يؤكد فعلاً أنه أعلى من Ethereum.

من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول/TVL في DEX على Solana أعلى بكثير من تلك الموجودة على Ethereum، مما يعني أنه مع نفس رأس المال، قد تكون عائدات توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)

تجديد سوق الإقراض

شهد مجال الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة، حيث واجهت بعض البروتوكولات القديمة انتكاسات، لكن في الوقت نفسه ظهرت مجموعة من المشاريع الجديدة التي حققت أداءً بارزًا. من بين البروتوكولات القديمة، لا يزال هناك مشروع واحد يحتفظ بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) عند مستوى مرتفع نسبيًا، حيث يبلغ 187 مليون دولار، أي ما يعادل 20.5% من أعلى مستوى تاريخي له. معظم البروتوكولات القديمة الأخرى انخفضت قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) إلى أقل من عشرة ملايين دولار.

في الوقت نفسه، حققت مشاريع الإقراض الناشئة أداءً رائعًا. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشروعين رئيسيين 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، لكنها أطلقت جميعًا أنظمة نقاط لتحفيز المستخدمين على المشاركة. تحت تأثير آثار الثروة الناتجة عن مختلف عمليات الإطلاق المجانية، تتدفق الأموال باستمرار، وتلقى مختلف LST الدعم أيضًا.

واجه مجمع العائدات صعوبة

لقد تم تقريباً إثبات عدم جدوى مجال مجمعات العائدات. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana منخفضة بالفعل، لم يعد من الواضح أن الاستثمار من خلال مجمعات العائدات لتجنب نفقات رسوم العمليات الشخصية هو ميزة. وقد انخفض TVL لأشهر المشاريع في هذا المجال من أعلى مستوى تاريخي بلغ 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار فقط.

بعض مشاريع تجميع العوائد التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية لم تؤدِ بشكل جيد أيضاً، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة بشكل كبير. وهذا يرجع أساساً إلى الانخفاض العام في عوائد التعدين.

سوق العقود الدائمة يتحسن تدريجياً

بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المختلفة على Ethereum Layer 2، فإن أداء Solana في هذا المجال قد لا يكون بارزًا، لكنه يحتوي على نقاط مضيئة. حاليًا، تعتمد المشاريع التي تحقق أداءً جيدًا على نموذج تداول دفتر الأوامر المشابه لـ dYdX، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة أعلى مستوى جديد، ليصل إلى 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة 43 مليون دولار.

من الجدير بالذكر أيضًا أن هناك منصة تداول أطلقت منتج العقود الآجلة الدائمة، والذي يعتمد على نموذج مشابه لـ GMX V1. على الرغم من أن الحد الأقصى لرأس المال محدد بـ 23 مليون دولار، إلا أن حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، حتى تجاوز المنافسين الرئيسيين الآخرين.

تطوير العملات المستقرة اللامركزية ببطء

لم يُظهر مشروع Solana أي أداء بارز في مجال العملات المستقرة اللامركزية. وقد انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بشكل كبير لبعض المشاريع التي كانت تحظى بقدر كبير من الاهتمام، حيث تظل معظمها عند مستويات تقارب عشرة ملايين دولار أو أقل. سواء كانت المشاريع التي تستخدم استراتيجيات التحوط المحايدة دلتا، أو تلك التي تعتمد على زيادة الضمانات في عملية سك العملات المستقرة، لم تتمكن من تحقيق اختراق ملحوظ في السوق.

ملخص

تظهر مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي اتجاهات تطوير متنوعة. تقود مشاريع الرهن العقاري السائل زيادة TVL، بينما تظهر أحجام تداول DEX أداءً بارزًا، وتبرز منصات الإقراض الناشئة بسرعة. ومع ذلك، لا تزال مجالات مجمعات العائدات والعملات المستقرة اللامركزية تواجه تحديات. ورغم أن سوق العقود الآجلة ليس نشطًا مثل Ethereum Layer 2، إلا أنه يتطور بثبات. بشكل عام، يشهد نظام Solana البيئي جولة شاملة من الانتعاش، حيث تظهر جميع أنواع مشاريع التمويل اللامركزي درجات متفاوتة من إمكانيات النمو.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)