قيود بطاقة U واتجاهات تطوير الدفع بالتشفير في المستقبل

تشهد مجال المدفوعات حالياً مرحلة تحول. مقارنةً بالماضي، هناك تحسينات واضحة في التصميم والتجربة والامتثال للمنتجات الحالية، ولكن لا يزال هناك بعض البعد عن بناء نظام مدفوعات Web3 كامل ومستدام. هذه الحالة غير الناضجة أصبحت بالفعل واحدة من النقاط المحورية للنقاش في السوق.

تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال التشفير، في جوهرها آلية انتقالية. فهي ليست مجرد نسخة بسيطة من بطاقات الشحن التقليدية Web2، ولا هي الشكل النهائي لمحافظ أو قنوات الدفع على السلسلة من الجيل الجديد، بل هي نتاج التوافق المتبادل بين متطلبات الدفع على السلسلة والاستهلاك خارج السلسلة في المرحلة الحالية.

تجمع بطاقة U بين الحسابات على السلسلة ورصيد العملات المستقرة من خلال ربطها، وتقدم واجهة استهلاك متوافقة خارج السلسلة، مما يحقق دمج تجربة Web2 مع منطق أصول Web3. يعود الاهتمام المتزايد بهذا النموذج مؤخرًا من جهة إلى توقعات المستخدمين المستمرة لاستهلاك الأصول على السلسلة؛ ومن جهة أخرى، يعكس محاولة العملات المستقرة للتغلغل أكثر في أنظمة الدفع المحلية وبيع التجزئة لمستهلكي C بعد أن كانت تتركز في مجالات مثل التحويلات عبر الحدود والتسويات خارج السلسلة.

ومع ذلك، تعتمد نموذج تشغيل بطاقة U بشكل كبير على إذن النظام المالي التقليدي، مما يجعلها تكافح للحفاظ على التوازن بين الضغط التنظيمي والأرباح الضئيلة، مما يصعب استمراريتها على المدى الطويل. من الناحية الدقيقة، فإن بطاقة U ليست نموذجًا تجاريًا يمكنه تحقيق أرباح مستقرة، بل هي مجرد شكل خدمة يعتمد على إذن خارجي.

تحتاج الجهة المسؤولة عن المشروع إلى الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإكمال التسويات، وهي في الأساس مجرد منفذ في نهاية السلسلة. التحدي الأكبر هو أن تكلفة تشغيل بطاقة U مرتفعة للغاية، وهي في جوهرها عمل غير مربح. لا تمتلك الجهة المسؤولة عن المشروع إيرادات رسوم ثابتة مثل البورصات، ولا يمكنها التحكم في قوة الحديث كما يفعل المصدّرون من الدرجة الأولى، لكنها تضطر لتحمل ضغط خدمة المستخدمين.

لتغيير هذا الوضع، هناك طريقان: الأول هو الانضمام إلى نظام الحسابات، كوصلة بيئية لصناعة التشفير، مع امتلاك سلطة الكلام في آلية الامتثال؛ والثاني هو انتظار تحسين مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة، لتجاوز النظام التسويقي المعقد وغير الفعال الحالي، والاستفادة من الفرص الجديدة التي توفرها عملات الدولار المستقرة مع تراجع مكانة الدولار.

بالنسبة للمحافظ والبورصات، تعتبر بطاقة U وظيفة مساعدة تعزز ولاء المستخدمين، وليست مصدر الربح الرئيسي. لكن بالنسبة لفِرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى خبرة في نقاط دخول الحركة والبنية التحتية المالية، فإن محاولة إنشاء مشروع بطاقة U مستدام من خلال الدعم وحرق الحجم يعتبر أمرًا صعبًا.

مستقبل تطوير الدفع بالتشفير

المشكلة الأساسية التي تعيق التشفير المدفوعات هي نظام التسوية المالية التقليدي. هناك خلاف في السوق حول تعريف التشفير المدفوعات، هل هو تقليد كامل لعادات الحياة اليومية من خلال المدفوعات عبر مسح الرموز، أم أنه يسلك مسارًا مختلفًا للبحث عن معانٍ جديدة في الشبكات المجهولة؟ بالنسبة للأخيرة، فإن معنى الدفع لا يكمن في التحويل، بل في الاستقرار؛ لذلك، فإن جوهر الدفع ليس التسوية، بل التدوير، وهو صناعة تنمو بسرعة في مجالات محددة بالتزامن مع تطوير البلوكشين.

على سبيل المثال، أنشأت بعض شركات الصرافة غير المشروعة نظاماً بيئياً رقمياً يعتمد على العلاقات والثقة ودورات الأصول. جوهر هذا النموذج هو الثقة، حيث يعتمد تراكم الأصول والدورات الناتجة عن تدفق الأموال والتسويات المؤجلة على الثقة. في هذا النظام، لم تعد المدفوعات علاقة من طرف إلى طرف، بل أصبحت شكلاً من الأشكال التي تتداول باستمرار في شبكة القيمة من طرف إلى عدة أطراف ثم إلى طرف واحد.

بمجرد تدفق الأموال، يصبح ذلك دخولًا، ليس فقط للدفع، ولكن أيضًا لكسب الثقة. عندما تستمر الأموال غير المدفوعة في التدفق، تتشكل الرواسب. مع زيادة عدد المشاركين، تتحول إلى شبكة مدفوعات اجتماعية ذات تسوية بطيئة ولكن تردد عالي. ستجلب القيمة المتدفقة باستمرار عوائد وفيرة.

في الواقع، لقد كانت هذه البنية البيئية المغلقة تعمل على السلسلة لسنوات عديدة، وقد حلت بالفعل بعض مشاكل التدفق الرمادي للأموال، لكنها لم تتمكن أبداً من دفع المدفوعات المشفرة من السوق المتخصصة إلى التطبيق السائد. على العكس من ذلك، فإن النظام البيئي القائم على التسويات على السلسلة المعتمد على عملات مستقرة بالدولار والذي يعتمد على شبكة متوافقة هو الذي يمتلك إمكانيات عالمية حقيقية ويقترب تدريجياً من المستخدمين.

هذه النماذج ليست مصممة للمستخدمين العاديين، فهي لا تعالج كيفية جعل المزيد من الناس يستخدمون العملات المشفرة للدفع، بل تعالج كيفية جعل عدد قليل من الناس يقومون بإجراء مدفوعات غير قابلة للتتبع باستخدام العملات المشفرة. نقطة انطلاقها هي التهرب، وليس التكامل؛ وهي تخدم السيناريوهات التي لا ترغب في أن تغطيها التنظيمات، وليس الفئات المستفيدة التي تحتاج إلى حماية قانونية.

من منظور نظامي، يحتاج نظام الدفع القابل للتوسع حقًا إلى حرية تدفق الأموال داخله وخارجه، وليس "يمكن الدخول ولكن لا يمكن الخروج". جميع حسابات النقاط على السلسلة تحوّل سلوك الدخول في الدفع إلى ترسيب، وعلى الرغم من أن هذا النموذج له قيمة تجارية، إلا أنه لا يمكنه كسر الحواجز البيئية. لا يمكن للمستخدمين استخدام هذه الأصول بحرية للدفع عبر الحدود، أو الدفع للتجار، أو استلام المدفوعات بواسطة أجهزة نقاط البيع، بل لا يمكنهم الحصول على تماثل مستقر مع نظام الحسابات في العالم الحقيقي.

إن ما يدفع حقًا مدفوعات Web3 من الهامش إلى التيار الرئيسي هو دعم السياسات الأمريكية لشبكات مدفوعات العملات المستقرة. بعد دفع الولايات المتحدة لمشروعات القوانين ذات الصلة، تم منح العملات المستقرة لأول مرة وضع "البنية التحتية المدفوعة الاستراتيجية". قامت العديد من شركات التكنولوجيا المالية بتسريع توسيع استخدام عملات الدولار المستقرة في التسويات الدولية، واستلام المدفوعات من التجار، وتسويات المنصات.

هذه ليست تدفقات راسخة في الاقتصاد الافتراضي، بل هي حركة الأموال بين السلع والخدمات الحقيقية، وهي تصرفات تسوية محمية قانونياً ومتوافقة مع التدقيق. بالمقارنة، فإن بعض وظائف الدفع في النظم البيئية المغلقة، قبل أن تدخل فعلياً إلى أنظمة التقارير المالية للشركات، أو منصات التجارة الإلكترونية العالمية، أو الشبكات الائتمانية، لا تزال تنتمي إلى وظائف محلية ضمن النظام المغلق، وليست معايير دفع عالمية.

مع مواجهة مكانة الدولار العالمية كعملة تحديات، تحاول الولايات المتحدة بناء نظام مزدوج جديد للعملة "دولار + عملات مستقرة بالدولار". لم تعد العملات المستقرة مجرد ابتكار مالي هامشي، بل أصبحت أداة استراتيجية يتم نشرها بنشاط من قبل الولايات المتحدة في المنافسة المالية الدولية.

مستقبل صناعة التشفير، لن يكون متكاملاً مع الصناعة الرمادية. إن اعتماد صندوق تداول البيتكوين قد أدخل صناعة التشفير في دورة جديدة، وهذا هو المستقبل الذي يتكامل بشكل كامل مع المالية التقليدية، ويتداخل معها. المالية التقليدية تتسارع نحو عالم السلسلة، ومعاييرهم واضحة - الامتثال، الشفافية، والقابلية للتنظيم. هذه المعايير تستبعد بطبيعتها توسع الأنماط غير الرسمية.

المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 يعتمد على الشبكة المبنية على الدولار المستقر وقنوات التسوية المتوافقة. إنه يجمع بين الانفتاح اللامركزي والاعتماد على حجر الزاوية للثقة في النظام النقدي الحالي. يسمح بتحرك الأموال بحرية، لكنه لا يثق في التراكم؛ يركز على تجريد الهوية، لكنه لا يتجنب التنظيم؛ يدمج نوايا المستخدمين، لكنه لا يخرج عن الحدود القانونية. في هذا النظام، يمكن للأموال الدخول إلى عالم Web3 بحرية أكبر، ويمكنها أيضًا الخروج بحرية؛ إنها تخدم الأنشطة المالية على السلسلة، لكنها أيضًا تدمج في تبادل السلع والخدمات العالمية.