الحلول الجديدة في أزمة السيولة: ظهور البنية التحتية للسيولة الشاملة
لقد جلبت بداية عصر سلاسل الكتل المتعددة المزيد من الإمكانيات للنظام البيئي للبلوكشين، ولكنها في الوقت نفسه زادت من مشكلة تجزئة السيولة. مع استمرار ظهور Ethereum L2 وسلاسل الكتل العامة الناشئة، لم تعد السيولة تتوزع فقط بين السلسلة الرئيسية و L2، بل حتى في كل بيئة مخصصة تم عزلها بشكل كبير. لا تؤدي هذه الظاهرة المجزأة إلى زيادة تعقيد عمليات المستخدمين فحسب، بل تحد أيضًا من التطور الإضافي لـ DeFi والتطبيقات على السلسلة.
بالنسبة للإيثيريوم و L2، فإن عدم قدرة السيولة على التدفق بحرية يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال؛ بالنسبة لسلاسل الكتل الناشئة، فهذا يعني أن تكاليف الانتقال وحواجز الدخول مرتفعة، مما يجعل من الصعب للغاية كسر تأثير جزر السيولة من الصفر. باختصار، فإن اتجاه "زيادة الإنتروبيا" في عصر متعدد السلاسل أصبح العقبة الأكبر أمام ازدهارها وتطورها.
في هذا السياق، يتطلع المستخدمون والمطورون بشغف إلى أن تتمكن الأموال من التدفق بكفاءة عبر بروتوكولات DeFi على أي شبكة، وكسر الانفصال التجريبي الناتج عن الفجوات الشبكية. خاصة في بيئات السلاسل العامة الناشئة، حيث غالبًا ما تتمتع بجاذبية عوائد مرتفعة، يحتاج المستخدمون إلى القدرة على نقل الأصول بسهولة من الإيثيريوم أو سلاسل أخرى، والمشاركة في بروتوكولات DeFi، وتعدين السيولة، أو فرص العوائد الأخرى.
في الواقع، بغض النظر عن كيفية التركيب، فإن السيولة دائماً هي المفتاح. إذا كانت Ethereum والنظام البيئي المتعدد السلاسل يرغبان في الاستمرار في التوسع والازدهار، فإنه من الضروري دمج موارد السيولة الموزعة عبر سلاسل متعددة ومنصات متعددة بكفاءة. وهذا يتطلب إنشاء إطار تقني موحد ومعايير لمواجهة "زيادة الإنتروبيا"، مما يجلب تنوعاً أكبر، وسيولة، وقابلية للتوسع للنظام البيئي المتعدد السلاسل.
في ظل هذا الطلب والرؤية، ظهرت بنية تحتية شاملة للسيولة. كمنصة إصدار منتجات خزينة السيولة الشاملة المبتكرة، تهدف إلى مساعدة سلاسل الكتل الجديدة وسلاسل التطبيقات في دمج موارد السيولة عبر السلاسل بكفاءة من خلال تقديم حلول مخصصة لجمع السيولة، وكسر جزر السيولة، ودفع دوران رأس المال بكفاءة.
تتمثل الميزة الأساسية لهذه المنصات في قدرتها على توفير دعم السيولة المصمم خصيصًا للمشاريع في مراحل مختلفة:
بالنسبة للمشاريع التي لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية بعد، يمكن جمع السيولة المطلوبة لإطلاق البارد المبكر من خلال نشر خزائن الودائع المسبقة على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، لاستخدامها في توفير السيولة لبروتوكولات DeFi، ودعم بروتوكولات RWA، أو الاستثمار في الأصول الحقيقية، إلخ.
بالنسبة للمشاريع الناضجة التي تم إطلاقها على الشبكة الرئيسية، يمكن تخصيص خزائن لسيناريوهات عائد السيولة المحددة، مثل تقديم دعم السيولة لبروتوكولات DeFi على السلسلة العامة، أو تلبية احتياجات العائد المرتفع الخاصة بالنظم البيئية المحددة.
الأهم من ذلك، أن هذه البنية التحتية للسيولة الشاملة تبني آلية متعددة العوائد وإعادة تحرير السيولة حول رمز LP. الرموز LP التي يحصل عليها المستخدمون بعد إيداع الأصول ليست فقط دليل حقوق في النظام البيئي لسلسلة الكتل الناشئة، بل هي المفتاح لفتح العوائد المتعددة. من ناحية، يمكن للمستخدمين المشاركة مباشرة في مكافآت تعدين السيولة للنظام البيئي لسلسلة الكتل الناشئة، وتوزيع رموز الحوكمة؛ ومن ناحية أخرى، يمكن أيضًا تحرير الإمكانات السيولة لرمز LP في منشآت DeFi على إيثيريوم، مثل توفير السيولة في DEX، أو الإقراض بالضمان، أو بيع حقوق العائد.
تسمح هذه الآلية لمستخدميها بإعادة استخدام أصولهم في عدة بيئات لزيادة العوائد بشكل كبير، كما أنها تقلل بشكل ملحوظ من عتبة المشاركة في البيئات الناشئة. مع زيادة العوائد المتعددة، تتحسن عوائد استثمار المستخدمين، كما تتزايد سرعة قبول البيئات الناشئة واعترافها، مما يؤدي إلى تشكيل تأثير دوامة إيجابي.
مع تسارع توسع النظام البيئي متعدد السلاسل، من المتوقع أن تصبح البنية التحتية للسيولة عبر السلاسل محورًا أساسيًا يربط بين سلاسل الكتل الناشئة والأسواق الناضجة، مما يوفر حلولًا أكثر كفاءة وأكثر عدلاً للسيولة للمستخدمين والأطراف المعنية. من "مأزق زيادة الإنتروبيا" إلى "دفع العجلة" للازدهار البيئي، إعادة تعريف بنية تحتية للسيولة في Web3، ليست فقط المسار الحتمي لتحسين موضوع السيولة عبر السلاسل، ولكن أيضًا الحل الأمثل لدفع النظام البيئي متعدد السلاسل نحو النضج.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البنية التحتية للسيولة على السلسلة بأكملها: كسر معضلة السيولة في عصر السلاسل المتعددة
الحلول الجديدة في أزمة السيولة: ظهور البنية التحتية للسيولة الشاملة
لقد جلبت بداية عصر سلاسل الكتل المتعددة المزيد من الإمكانيات للنظام البيئي للبلوكشين، ولكنها في الوقت نفسه زادت من مشكلة تجزئة السيولة. مع استمرار ظهور Ethereum L2 وسلاسل الكتل العامة الناشئة، لم تعد السيولة تتوزع فقط بين السلسلة الرئيسية و L2، بل حتى في كل بيئة مخصصة تم عزلها بشكل كبير. لا تؤدي هذه الظاهرة المجزأة إلى زيادة تعقيد عمليات المستخدمين فحسب، بل تحد أيضًا من التطور الإضافي لـ DeFi والتطبيقات على السلسلة.
بالنسبة للإيثيريوم و L2، فإن عدم قدرة السيولة على التدفق بحرية يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال؛ بالنسبة لسلاسل الكتل الناشئة، فهذا يعني أن تكاليف الانتقال وحواجز الدخول مرتفعة، مما يجعل من الصعب للغاية كسر تأثير جزر السيولة من الصفر. باختصار، فإن اتجاه "زيادة الإنتروبيا" في عصر متعدد السلاسل أصبح العقبة الأكبر أمام ازدهارها وتطورها.
في هذا السياق، يتطلع المستخدمون والمطورون بشغف إلى أن تتمكن الأموال من التدفق بكفاءة عبر بروتوكولات DeFi على أي شبكة، وكسر الانفصال التجريبي الناتج عن الفجوات الشبكية. خاصة في بيئات السلاسل العامة الناشئة، حيث غالبًا ما تتمتع بجاذبية عوائد مرتفعة، يحتاج المستخدمون إلى القدرة على نقل الأصول بسهولة من الإيثيريوم أو سلاسل أخرى، والمشاركة في بروتوكولات DeFi، وتعدين السيولة، أو فرص العوائد الأخرى.
في الواقع، بغض النظر عن كيفية التركيب، فإن السيولة دائماً هي المفتاح. إذا كانت Ethereum والنظام البيئي المتعدد السلاسل يرغبان في الاستمرار في التوسع والازدهار، فإنه من الضروري دمج موارد السيولة الموزعة عبر سلاسل متعددة ومنصات متعددة بكفاءة. وهذا يتطلب إنشاء إطار تقني موحد ومعايير لمواجهة "زيادة الإنتروبيا"، مما يجلب تنوعاً أكبر، وسيولة، وقابلية للتوسع للنظام البيئي المتعدد السلاسل.
في ظل هذا الطلب والرؤية، ظهرت بنية تحتية شاملة للسيولة. كمنصة إصدار منتجات خزينة السيولة الشاملة المبتكرة، تهدف إلى مساعدة سلاسل الكتل الجديدة وسلاسل التطبيقات في دمج موارد السيولة عبر السلاسل بكفاءة من خلال تقديم حلول مخصصة لجمع السيولة، وكسر جزر السيولة، ودفع دوران رأس المال بكفاءة.
تتمثل الميزة الأساسية لهذه المنصات في قدرتها على توفير دعم السيولة المصمم خصيصًا للمشاريع في مراحل مختلفة:
بالنسبة للمشاريع التي لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية بعد، يمكن جمع السيولة المطلوبة لإطلاق البارد المبكر من خلال نشر خزائن الودائع المسبقة على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، لاستخدامها في توفير السيولة لبروتوكولات DeFi، ودعم بروتوكولات RWA، أو الاستثمار في الأصول الحقيقية، إلخ.
بالنسبة للمشاريع الناضجة التي تم إطلاقها على الشبكة الرئيسية، يمكن تخصيص خزائن لسيناريوهات عائد السيولة المحددة، مثل تقديم دعم السيولة لبروتوكولات DeFi على السلسلة العامة، أو تلبية احتياجات العائد المرتفع الخاصة بالنظم البيئية المحددة.
! من Vault إلى LiquidityPad ، منظور حول الحل الأمثل ل "سيولة Omni-Chain" ل StakeStone ، وهو جديد مخفي
الأهم من ذلك، أن هذه البنية التحتية للسيولة الشاملة تبني آلية متعددة العوائد وإعادة تحرير السيولة حول رمز LP. الرموز LP التي يحصل عليها المستخدمون بعد إيداع الأصول ليست فقط دليل حقوق في النظام البيئي لسلسلة الكتل الناشئة، بل هي المفتاح لفتح العوائد المتعددة. من ناحية، يمكن للمستخدمين المشاركة مباشرة في مكافآت تعدين السيولة للنظام البيئي لسلسلة الكتل الناشئة، وتوزيع رموز الحوكمة؛ ومن ناحية أخرى، يمكن أيضًا تحرير الإمكانات السيولة لرمز LP في منشآت DeFi على إيثيريوم، مثل توفير السيولة في DEX، أو الإقراض بالضمان، أو بيع حقوق العائد.
تسمح هذه الآلية لمستخدميها بإعادة استخدام أصولهم في عدة بيئات لزيادة العوائد بشكل كبير، كما أنها تقلل بشكل ملحوظ من عتبة المشاركة في البيئات الناشئة. مع زيادة العوائد المتعددة، تتحسن عوائد استثمار المستخدمين، كما تتزايد سرعة قبول البيئات الناشئة واعترافها، مما يؤدي إلى تشكيل تأثير دوامة إيجابي.
مع تسارع توسع النظام البيئي متعدد السلاسل، من المتوقع أن تصبح البنية التحتية للسيولة عبر السلاسل محورًا أساسيًا يربط بين سلاسل الكتل الناشئة والأسواق الناضجة، مما يوفر حلولًا أكثر كفاءة وأكثر عدلاً للسيولة للمستخدمين والأطراف المعنية. من "مأزق زيادة الإنتروبيا" إلى "دفع العجلة" للازدهار البيئي، إعادة تعريف بنية تحتية للسيولة في Web3، ليست فقط المسار الحتمي لتحسين موضوع السيولة عبر السلاسل، ولكن أيضًا الحل الأمثل لدفع النظام البيئي متعدد السلاسل نحو النضج.