تطور وتوقعات هيكل MEV على Solana

مقدمة

تطورت Solana على مدى خمس سنوات، حيث أصبحت Jito رائدة في بنية MEV التحتية على Solana، حيث ارتفعت حصتها في السوق من 15% إلى 95% في أقل من ثلاث سنوات. يمكن القول إن معظم تداولات الرموز الميمية الحالية على Solana تمر عبر Jito.

ستتناول هذه المقالة الجوانب التالية:

1. جوهر Jito-solana وأسباب احتلاله السريع للسوق
2. اختلاف الآلية الأساسية بين Solana و Ethereum
3. تحليل أسباب تجمد الصفقة
4. تطور اتجاهات MEV في المستقبل لـ Solana

1. مقدمة عن Jito-solana

1.1 تاريخ تطوير Jito

يمكن تلخيص تطور Jito بالخط الزمني التالي:

• تأسست في نهاية عام 2021
• تم إطلاق شبكة Solana الرئيسية في يونيو 2022، وغطت 15% من حجم التكديس في سبتمبر.
• تم التمويل والتكرار والتعاون مع مؤسسة Solana خلال الفترة من 2022 إلى 2023
• إطلاق نموذج مكافآت MEV من خلال التخزين في TGE لعام 2023
• إغلاق قناة إرسال المعاملات إلى block-engine في الربع الأول من عام 2024
• أكثر من 500 متعاون للتحقق من صحة التعاون في الربع الثاني من عام 2024، تغطي 70% من MEV، وتعالج 3 مليارات معاملة
• في الربع الأول من عام 2025 ، سيصل معدل التغطية للرهون العقارية إلى 94.71%

1.2 هيكل نظام Jito

يتكون Jito بشكل أساسي من ثلاثة خدمات رئيسية:

1. block-engine: نظام المزاد، معالجة تجميع المعاملات وتوزيع الإكراميات
2. jito-solana: عميل التحقق من الكتل للمعاملات البديلة للمدققين
3. jito-relayer: بوابة المدققين، تستخدم لاستقبال المعاملات

1.3 تحليل عائدات نظام Jito

على مدار العام الماضي، حقق نظام Jito حوالي 77 مليار دولار من الأرباح الإضافية، حصلت منصة Jito نفسها على حوالي 35 مليون دولار. على الرغم من أن المبلغ قد يبدو منخفضًا، إلا أنه يُعتبر إيرادات حقيقية في صناعة Web3.

1.4 سيناريوهات مدعومة من Jito

جيتو لا يدعم فقط سيناريوهات هجوم MEV، بل هو أيضاً مناسب للمواقف التي تحتاج إلى تسريع المعاملات وتجميعها، مثل:

• Frontrun抢跑:套利، ثلاثي الهجوم، JIT وغيرها
• Backrun: تداول DEX، متابعة التسوية، تأخير الأوراق المالية، إلخ
• حماية تداولات كبيرة في البورصة
• فعاليات إطلاق المشاريع الشهيرة

2. الفروقات بين نظام سولانا وإيثريوم

2.1 نمط MEV في إيثيريوم

بعد دمج إيثريوم، استحوذ MEV-boost بسرعة على 90% من حصة السوق، ولكن انخفض العائد الإجمالي بنسبة 62%.

2.2 آلية الكتلة لـ Solana

تشمل الميزات الرئيسية لـ Solana:

• بدون تجمع الذاكرة
• Leader يمكن التنبؤ به
• Leader متصل بوزن الرهانات

تجعل هذه الميزات Solana أكثر عرضة للهجمات.

2.3 أسباب سهولة التعرض للهجمات على Solana

• من الصعب إثبات أن القائد ارتكب سوء التصرف
• مدة بقاء إعادة محاولة المعاملة طويلة
• سرد الميم وزيادة حجم العائدات من التخزين

2.4 أسباب خيانة مدققي Solana

• تكاليف التشغيل المرتفعة
• متطلبات تكوين الأجهزة الضخمة
• نسبة أرباح المدققين منخفضة

3. المنافسون الآخرين لمؤشر MEV على Solana

3.1 بالادين

حصة السوق 5%، تركز على VIP للانطلاق المبكر وحماية التداول.

3.2 bloXroute

يوفر تحسينات على مستوى الشبكة وضمان قنوات خاصة.

# 3.3 BlockRazor

كما توفر خدمات تحسين الشبكة والقنوات الخاصة.

4. الملخص والرؤية المستقبلية

4.1 تحليل مشهد المنافسة في MEV على Solana

• سيتم ملاحقة القوة التقنية الصلبة
• المنافسة في السوق هي المشكلة الرئيسية
• ستصبح بيانات تدفق الطلبات ميزة تنافسية أساسية

4.2 جito حول إيجابيات وسلبيات Solana

استحق:

• خفضت من معدل تعطل Solana
• يوفر مجموعة متنوعة من سيناريوهات التطبيق
• زادت عوائد التخزين ودرجة اللامركزية

دبر:

• تسبب في خسائر تداول المستخدمين
• المخاطر المحتملة الناتجة عن احتكار السوق

4.3 اتجاهات تطوير نمط MEV في المستقبل

• ستدخل Searcher جديدة السوق
• الأصوات المعارضة تدفع الصناعة إلى تجديد الذات
• لا يزال هناك مجال كبير لربح MEV
• اتجاهات استكشاف التكنولوجيا الجديدة: المعاملات الخاصة، المعاملات العادلة، PBS على مستوى البروتوكول، إلخ

5. الخاتمة

ستكون تطورات نمط MEV عملية طويلة الأمد. من المحتمل أن تظهر أشكال جديدة تمامًا من التطبيقات لتغيير النمط الحالي. في الوقت نفسه، ستؤثر الاتجاهات المتعلقة بالامتثال أيضًا بشكل عميق على الصناعة بأكملها.