قرب خفض الفائدة في الولايات المتحدة، إدراج ETF إثيريوم، مشاعر السوق تتعافى تدريجياً
البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تم نشرها مؤخرًا خففت من مخاوف السوق، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن تبدأ تخفيضات سعر الفائدة في سبتمبر. أسواق الأسهم الأمريكية تقوم بتحويل أنماطها كما هو متوقع، حيث انخفضت حدة أسهم التكنولوجيا الكبرى، بينما تظهر الأسهم الصغيرة والقطاعات غير التكنولوجية نشاطًا. شهد سوق العملات المشفرة تقلبات كبيرة في يوليو، لكنه استقر حاليًا. تم إدراج صندوق ETF لعملة إيثريوم للتداول رسميًا، ورغم أن ضغط بيع صندوق غراي سكل أثر مؤقتًا على الأسعار، إلا أنه نظرًا لسرعة البيع، من المتوقع ألا يستمر هذا الضغط لفترة طويلة.
في 25 يوليو، أعلنت الولايات المتحدة عن ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024 بمعدل نمو سنوي قدره 2.8%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 2.0%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار PCE في الربع الثاني بنسبة 2.6%، وهو أقل من 3.4% في الربع الأول. كما ارتفع مؤشر PCE الأساسي الذي يركز عليه الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.9%، وهو أيضًا أقل من القيمة السابقة البالغة 3.7%. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق على هذه البيانات معقدة، حيث شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة في ذلك اليوم، مما يظهر وجود خلاف بين المستثمرين بشأن آفاق الاقتصاد.
هناك آراء تشير إلى أن البيانات الاقتصادية التي تصدرها الحكومة الأمريكية قد تحتوي على inaccuracies. على سبيل المثال، عندما أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن أحدث بيانات التوظيف غير الزراعي، قامت بإنقاص كبير للبيانات الخاصة بالشهور السابقة. وقد أثار هذا الأمر تساؤلات في السوق، حيث يعتقد البعض أن هذه البيانات قد تُستخدم كأداة سياسية.
لقد كان لسياسة رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل تأثير ملحوظ على الاقتصاد الأمريكي. في الوقت الحالي، يعتقد السوق بشكل عام أن بعض البيانات الاقتصادية قد تمهد الطريق لسياسة خفض أسعار الفائدة. كما تعكس هذه التوقعات في تسعير السوق، حيث تظهر البيانات أن احتمال خفض أسعار الفائدة ابتداءً من سبتمبر يصل إلى 100%.
تشير العوائد على السندات الحكومية الأمريكية لمدة عشر سنوات إلى اتجاه هابط بشكل عام، مما يدل على أن الأموال تنتقل من مشاعر الملاذ الآمن في دورة رفع أسعار الفائدة إلى تخصيص الأصول في دورة خفض أسعار الفائدة.
من خلال مراقبة الاتجاهات الأخيرة لمؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة ومؤشر ناسداك المركب، يمكن ملاحظة تحول واضح في الأسلوب. في 11 يوليو، وهو اليوم الذي أعلنت فيه الولايات المتحدة عن أحدث بيانات CPI، بلغت مؤشرات ناسداك ذروتها، بينما بدأ مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة في الارتفاع. وهذا يشير إلى أن الأموال تتدفق من الأسهم التكنولوجية الكبيرة إلى الأسهم الصغيرة، مما يتماشى مع توقعات زيادة الميل نحو المخاطر في السوق خلال فترة خفض أسعار الفائدة.
تظهر "السبعة عمالقة التكنولوجيا" في سوق الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا حاليًا. لقد أعلنت تسلا وألفابت عن نتائج الربع الثاني، وكانت أدائها دون التوقعات. يراقب السوق نتائج الشركات التقنية الأخرى، خاصة شركة أبل التي ستعلن عن نتائجها في 1 أغسطس. إذا كانت شركة إنفيديا فقط هي التي تظهر أداءً ممتازًا في مجال الذكاء الاصطناعي بينما تظهر الشركات الأخرى أداءً عادياً، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التعديلات في سوق الأسهم الأمريكية.
شهد سوق العملات المشفرة في يوليو تقلبات شديدة، حيث انخفض سعر البيتكوين في مرحلة ما إلى أقل من 54000 دولار، ثم تجاوز 70000 دولار، ليعود أخيرًا إلى حوالي 66000 دولار. كانت تقلبات السوق مدفوعة بشكل رئيسي بتعويضات قضية Mt.Gox، وبيع الحكومة الألمانية، وكذلك خطاب ترامب في مؤتمر البيتكوين.
أثارت تصريحات ترامب في مؤتمر البيتكوين تقلبات قصيرة الأمد في السوق، لكن التأثير النهائي كان محدودًا. هناك انقسام في السوق حول جدوى تصريحات ترامب وتأثيرها على المدى الطويل، وقد يكون هناك أيضًا مبالغة في تقدير احتمال إعادة انتخاب ترامب كرئيس.
في الوقت نفسه، شهدت سوق إثيريوم معلمًا مهمًا: بدأ تداول ETF إثيريوم الفوري. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق فاترة. تظهر البيانات أن صافي التدفق في اليوم الأول من الافتتاح تجاوز 100 مليون دولار، لكن الأيام التالية شهدت تدفقًا صافيًا مستمرًا للخارج. من بين ذلك، كانت هناك تدفقات كبيرة من منتجات غراي سكيل، وهو ما يشبه الوضع عند إطلاق ETF البيتكوين الفوري.
على الرغم من حدوث مبيعات كبيرة لETFE من Grayscale، إلا أنه من المتوقع ألا تستمر هذه الحالة لفترة طويلة. حتى الآن، تم تدفق حوالي 1.5 مليار دولار، وضغط البيع يتقلص بسرعة. سرعة إطلاق ETF ل إثيريوم تشير إلى أن الأصول المشفرة تتسارع في قبولها من قبل السوق التقليدية.
بشكل عام، تأثرت السوق في يوليو بشكل رئيسي بالعواطف. يبدو أن سوق العملات المشفرة يفتقر حاليًا إلى رواية قوية لأسواق الثيران، بالإضافة إلى انفصاله عن اتجاهات الأسهم الأمريكية، مما يجعله في حالة من الفوضى. ومع ذلك، بدأت السوق في استيعاب هذه العواطف، مما يظهر اتجاهًا تصاعديًا حلزونيًا في التعافي. تسير أسعار البيتكوين في اتجاه إيجابي، وهناك تدفق مستمر صافي لصناديق ETF للبيتكوين، مما يشير إلى تراجع مشاعر الذعر في السوق، وقد يدل ذلك على اقتراب موجة أكبر.
رغم وجود عدم اليقين في الاقتصاد الكلي وأسواق المال التقليدية، إلا أن سوق الأصول المشفرة أظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في محفظات الاستثمار المتنوعة. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات كبيرة هذا الشهر، تأثراً بشكل رئيسي بالعواطف، لكن الاتجاه طويل الأجل المتمثل في ETF البيتكوين الفوري لا يزال موجودًا. إطلاق ETF إثيريوم الفوري جلب حيوية واستقرار جديدين للسوق. رغم أن مستقبل سوق العملات المشفرة مليء بالتحديات، إلا أنه يحمل أيضًا فرصًا هائلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات خفض الفائدة الأمريكية وإدراج ETF إثيريوم تعيد دفء المشاعر في سوق العملات الرقمية
قرب خفض الفائدة في الولايات المتحدة، إدراج ETF إثيريوم، مشاعر السوق تتعافى تدريجياً
البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تم نشرها مؤخرًا خففت من مخاوف السوق، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن تبدأ تخفيضات سعر الفائدة في سبتمبر. أسواق الأسهم الأمريكية تقوم بتحويل أنماطها كما هو متوقع، حيث انخفضت حدة أسهم التكنولوجيا الكبرى، بينما تظهر الأسهم الصغيرة والقطاعات غير التكنولوجية نشاطًا. شهد سوق العملات المشفرة تقلبات كبيرة في يوليو، لكنه استقر حاليًا. تم إدراج صندوق ETF لعملة إيثريوم للتداول رسميًا، ورغم أن ضغط بيع صندوق غراي سكل أثر مؤقتًا على الأسعار، إلا أنه نظرًا لسرعة البيع، من المتوقع ألا يستمر هذا الضغط لفترة طويلة.
في 25 يوليو، أعلنت الولايات المتحدة عن ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024 بمعدل نمو سنوي قدره 2.8%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 2.0%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار PCE في الربع الثاني بنسبة 2.6%، وهو أقل من 3.4% في الربع الأول. كما ارتفع مؤشر PCE الأساسي الذي يركز عليه الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.9%، وهو أيضًا أقل من القيمة السابقة البالغة 3.7%. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق على هذه البيانات معقدة، حيث شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة في ذلك اليوم، مما يظهر وجود خلاف بين المستثمرين بشأن آفاق الاقتصاد.
هناك آراء تشير إلى أن البيانات الاقتصادية التي تصدرها الحكومة الأمريكية قد تحتوي على inaccuracies. على سبيل المثال، عندما أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن أحدث بيانات التوظيف غير الزراعي، قامت بإنقاص كبير للبيانات الخاصة بالشهور السابقة. وقد أثار هذا الأمر تساؤلات في السوق، حيث يعتقد البعض أن هذه البيانات قد تُستخدم كأداة سياسية.
لقد كان لسياسة رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل تأثير ملحوظ على الاقتصاد الأمريكي. في الوقت الحالي، يعتقد السوق بشكل عام أن بعض البيانات الاقتصادية قد تمهد الطريق لسياسة خفض أسعار الفائدة. كما تعكس هذه التوقعات في تسعير السوق، حيث تظهر البيانات أن احتمال خفض أسعار الفائدة ابتداءً من سبتمبر يصل إلى 100%.
تشير العوائد على السندات الحكومية الأمريكية لمدة عشر سنوات إلى اتجاه هابط بشكل عام، مما يدل على أن الأموال تنتقل من مشاعر الملاذ الآمن في دورة رفع أسعار الفائدة إلى تخصيص الأصول في دورة خفض أسعار الفائدة.
من خلال مراقبة الاتجاهات الأخيرة لمؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة ومؤشر ناسداك المركب، يمكن ملاحظة تحول واضح في الأسلوب. في 11 يوليو، وهو اليوم الذي أعلنت فيه الولايات المتحدة عن أحدث بيانات CPI، بلغت مؤشرات ناسداك ذروتها، بينما بدأ مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة في الارتفاع. وهذا يشير إلى أن الأموال تتدفق من الأسهم التكنولوجية الكبيرة إلى الأسهم الصغيرة، مما يتماشى مع توقعات زيادة الميل نحو المخاطر في السوق خلال فترة خفض أسعار الفائدة.
تظهر "السبعة عمالقة التكنولوجيا" في سوق الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا حاليًا. لقد أعلنت تسلا وألفابت عن نتائج الربع الثاني، وكانت أدائها دون التوقعات. يراقب السوق نتائج الشركات التقنية الأخرى، خاصة شركة أبل التي ستعلن عن نتائجها في 1 أغسطس. إذا كانت شركة إنفيديا فقط هي التي تظهر أداءً ممتازًا في مجال الذكاء الاصطناعي بينما تظهر الشركات الأخرى أداءً عادياً، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التعديلات في سوق الأسهم الأمريكية.
شهد سوق العملات المشفرة في يوليو تقلبات شديدة، حيث انخفض سعر البيتكوين في مرحلة ما إلى أقل من 54000 دولار، ثم تجاوز 70000 دولار، ليعود أخيرًا إلى حوالي 66000 دولار. كانت تقلبات السوق مدفوعة بشكل رئيسي بتعويضات قضية Mt.Gox، وبيع الحكومة الألمانية، وكذلك خطاب ترامب في مؤتمر البيتكوين.
أثارت تصريحات ترامب في مؤتمر البيتكوين تقلبات قصيرة الأمد في السوق، لكن التأثير النهائي كان محدودًا. هناك انقسام في السوق حول جدوى تصريحات ترامب وتأثيرها على المدى الطويل، وقد يكون هناك أيضًا مبالغة في تقدير احتمال إعادة انتخاب ترامب كرئيس.
في الوقت نفسه، شهدت سوق إثيريوم معلمًا مهمًا: بدأ تداول ETF إثيريوم الفوري. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق فاترة. تظهر البيانات أن صافي التدفق في اليوم الأول من الافتتاح تجاوز 100 مليون دولار، لكن الأيام التالية شهدت تدفقًا صافيًا مستمرًا للخارج. من بين ذلك، كانت هناك تدفقات كبيرة من منتجات غراي سكيل، وهو ما يشبه الوضع عند إطلاق ETF البيتكوين الفوري.
على الرغم من حدوث مبيعات كبيرة لETFE من Grayscale، إلا أنه من المتوقع ألا تستمر هذه الحالة لفترة طويلة. حتى الآن، تم تدفق حوالي 1.5 مليار دولار، وضغط البيع يتقلص بسرعة. سرعة إطلاق ETF ل إثيريوم تشير إلى أن الأصول المشفرة تتسارع في قبولها من قبل السوق التقليدية.
بشكل عام، تأثرت السوق في يوليو بشكل رئيسي بالعواطف. يبدو أن سوق العملات المشفرة يفتقر حاليًا إلى رواية قوية لأسواق الثيران، بالإضافة إلى انفصاله عن اتجاهات الأسهم الأمريكية، مما يجعله في حالة من الفوضى. ومع ذلك، بدأت السوق في استيعاب هذه العواطف، مما يظهر اتجاهًا تصاعديًا حلزونيًا في التعافي. تسير أسعار البيتكوين في اتجاه إيجابي، وهناك تدفق مستمر صافي لصناديق ETF للبيتكوين، مما يشير إلى تراجع مشاعر الذعر في السوق، وقد يدل ذلك على اقتراب موجة أكبر.
رغم وجود عدم اليقين في الاقتصاد الكلي وأسواق المال التقليدية، إلا أن سوق الأصول المشفرة أظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في محفظات الاستثمار المتنوعة. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات كبيرة هذا الشهر، تأثراً بشكل رئيسي بالعواطف، لكن الاتجاه طويل الأجل المتمثل في ETF البيتكوين الفوري لا يزال موجودًا. إطلاق ETF إثيريوم الفوري جلب حيوية واستقرار جديدين للسوق. رغم أن مستقبل سوق العملات المشفرة مليء بالتحديات، إلا أنه يحمل أيضًا فرصًا هائلة.