Solana داخل السلسلة MEV آفاق جديدة: ازدهار المراجحة، العوائد والمخاطر متواجدة.
مع تحسين آلية التداول في بورصات التداول اللامركزية، انخفضت عوائد هجمات السندويتش بشكل كبير على شبكة Solana. اعتبارًا من 6 مايو، انخفض هذا الرقم إلى 582 SOL، وهو أقل بكثير من متوسط 10,000 SOL اليومي قبل بضعة أشهر. ومع ذلك، فإن هذا ليس نهاية MEV، حيث أصبحت نوع جديد من المراجحة الذرية المصدر الرئيسي للتداول داخل السلسلة على Solana.
تشير البيانات إلى أن نسبة المراجحة الذرية داخل السلسلة قد وصلت إلى مستوى مذهل. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما حافظت على مستوى يزيد عن 50% في الفترات الأخرى. بمعنى آخر، قد تكون واحدة من كل صفقتين على سلسلة Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، فإن المناقشات حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي نادرة. هل هذه الفرصة الجديدة للمراجحة خزينة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لتداول MEV
يشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة على سلسلة الكتل. تشمل العمليات النموذجية، في نفس الصفقة، شراء الأصول بسعر منخفض في DEX واحد، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر. نظرًا لأن العملية بأكملها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي المرتبطة بالمراجحة التقليدية عبر البورصات. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم تأمين الأرباح، وإذا فشلت، فإن الخسارة تقتصر على رسوم الصفقة، وتعود حالة أصول المراجح إلى وضعها الأصلي.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية متأصلة تضمنها سلسلة الكتل للحفاظ على تماسك الحالة. يستفيد المراجحون بذكاء من هذه الميزة، حيث يقومون بربط العمليات التي كانت تُنفذ خطوة بخطوة وتحتوي على خطر ضمن وحدة ذرية واحدة، مما يلغي مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
على عكس هجمات السندويتش التقليدية أو روبوتات التداول الآلية، تركز المراجحة الذرية أكثر على اكتشاف الفروق السعرية في عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة.
حالة العائدات والواقع الفعلي
تشير البيانات الحديثة إلى أن المراجحة الذرية داخل سلسلة Solana تبدو وكأنها توفر مساحة ربح كبيرة. في الشهر الماضي، حققت المراجحة الذرية أرباحًا تبلغ 120,000 SOL (حوالي 17 مليون دولار أمريكي). كانت تكلفة العنوان الذي حقق أعلى الأرباح فقط 128.53 SOL، لكنه حقق ربحًا قدره 14,129 SOL، بمعدل عائد بلغ 109 أضعاف. كانت أعلى ربحية فردية مذهلة، حيث تم إنفاق 1.76 SOL فقط لتحقيق ربح قدره 1,354 SOL، بمعدل عائد فردي بلغ 769 ضعفًا.
تشير الإحصاءات إلى أن هناك حاليًا 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، ويحقق كل عنوان متوسط عائد قدره 24.48SOL (3071 دولارًا)، بينما تبلغ تكلفة المتوسط حوالي 870 دولارًا. يمكن أن تصل نسبة العائد الشهري إلى 352%، مما يبدو فرصة استثمارية جيدة.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكلفة المعاملات داخل السلسلة، وتتجاهل المدخلات الأخرى المطلوبة للمراجحة الذرية. تحتاج العمليات الفعلية إلى دعم الأجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية التكوين، وتكون التكلفة الشهرية بين 150 إلى 500 دولار، وهذه هي الحد الأدنى فقط.
تظهر الحالات الفعلية أن 15 عنوانًا فقط على منصة المراجحة الذرية حققت عائدات تتجاوز 1SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى عائدات 15SOL، بينما كانت الغالبية العظمى أقل من 1SOL أو حتى خسرت. بالنظر إلى تكاليف الخوادم والعقد، قد تتكبد الروبوتات على تلك المنصة خسائر بشكل عام، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
لغز الأرباح: الفوز والخسارة تحت قاعدة 80/20
على الرغم من أن بعض الحالات تظهر خسائر، إلا أن البيانات الإجمالية لا تزال تشير إلى أن روبوتات المراجحة الذرية على Solana في حالة ربح. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20" حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحًا كبيرة، بينما تتحول الأخرى إلى "محاصيل جديدة".
تكمن ключية المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال، في صفقة أعلى عائد، تم شراء 3679 قطعة من رمز معين بسعر 2.13 SOL (سعر الوحدة حوالي 0.08 دولار)، ثم تم بيعها بمبلغ 199000 دولار (سعر الوحدة حوالي 54.36 دولار). من الواضح أن هذا استغل ثغرة في نقص السيولة في حوض معين، التي تسبب فيها طلب كبير غير مدرك لعمق الحوض.
ومع ذلك، فإن هذه الفرص نادرة، والروبوتات داخل السلسلة عديدة، والمنافسة شديدة. إن المراجحة الكبيرة العرضية تشبه إلى حد كبير الفوز باليانصيب.
لقد ازدهرت المراجحة الذرية مؤخرًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن بعض المطورين قد قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون نسخة مجانية للاستخدام من قبل المبتدئين، ويأخذون 10% من أرباح المشاركة. بالإضافة إلى ذلك، يقومون بتحصيل رسوم اشتراك من خلال المساعدة في إعداد العقد والخوادم وتوفير خدمات متعددة لعناوين IP.
في الواقع، فإن معظم المستخدمين بسبب ضعف فهمهم للتكنولوجيا، يستخدمون أدوات مراقبة المراجحة المماثلة، مما يؤدي إلى أرباح محدودة، ويصعب تغطية التكاليف الأساسية. ما لم يكن لديهم أدوات مراقبة فرص المراجحة الفريدة وتكوين عالي الأداء، فمن المحتمل أن يتحول المشاركون من المضاربة على العملات إلى شراء الخوادم ورسوم الاشتراك التي يتم خداعهم بها.
مع زيادة عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. وقد تجاوزت نسبة فشل التداول في برنامج أعلى عائد 99%، مما يعني أن جميع التداولات تقريبًا تفشل، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة الجذابة من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، وأن يقيموا مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يكونوا على حذر من الوعود "المربحة بلا مخاطر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا ضحايا في جولة جديدة من "حمى الذهب".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور المراجحة الذرية داخل السلسلة في Solana: عوائد مرتفعة ومخاطر مرتفعة تصاحبها
Solana داخل السلسلة MEV آفاق جديدة: ازدهار المراجحة، العوائد والمخاطر متواجدة.
مع تحسين آلية التداول في بورصات التداول اللامركزية، انخفضت عوائد هجمات السندويتش بشكل كبير على شبكة Solana. اعتبارًا من 6 مايو، انخفض هذا الرقم إلى 582 SOL، وهو أقل بكثير من متوسط 10,000 SOL اليومي قبل بضعة أشهر. ومع ذلك، فإن هذا ليس نهاية MEV، حيث أصبحت نوع جديد من المراجحة الذرية المصدر الرئيسي للتداول داخل السلسلة على Solana.
تشير البيانات إلى أن نسبة المراجحة الذرية داخل السلسلة قد وصلت إلى مستوى مذهل. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما حافظت على مستوى يزيد عن 50% في الفترات الأخرى. بمعنى آخر، قد تكون واحدة من كل صفقتين على سلسلة Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، فإن المناقشات حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي نادرة. هل هذه الفرصة الجديدة للمراجحة خزينة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لتداول MEV
يشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة على سلسلة الكتل. تشمل العمليات النموذجية، في نفس الصفقة، شراء الأصول بسعر منخفض في DEX واحد، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر. نظرًا لأن العملية بأكملها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي المرتبطة بالمراجحة التقليدية عبر البورصات. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم تأمين الأرباح، وإذا فشلت، فإن الخسارة تقتصر على رسوم الصفقة، وتعود حالة أصول المراجح إلى وضعها الأصلي.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية متأصلة تضمنها سلسلة الكتل للحفاظ على تماسك الحالة. يستفيد المراجحون بذكاء من هذه الميزة، حيث يقومون بربط العمليات التي كانت تُنفذ خطوة بخطوة وتحتوي على خطر ضمن وحدة ذرية واحدة، مما يلغي مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
على عكس هجمات السندويتش التقليدية أو روبوتات التداول الآلية، تركز المراجحة الذرية أكثر على اكتشاف الفروق السعرية في عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة.
حالة العائدات والواقع الفعلي
تشير البيانات الحديثة إلى أن المراجحة الذرية داخل سلسلة Solana تبدو وكأنها توفر مساحة ربح كبيرة. في الشهر الماضي، حققت المراجحة الذرية أرباحًا تبلغ 120,000 SOL (حوالي 17 مليون دولار أمريكي). كانت تكلفة العنوان الذي حقق أعلى الأرباح فقط 128.53 SOL، لكنه حقق ربحًا قدره 14,129 SOL، بمعدل عائد بلغ 109 أضعاف. كانت أعلى ربحية فردية مذهلة، حيث تم إنفاق 1.76 SOL فقط لتحقيق ربح قدره 1,354 SOL، بمعدل عائد فردي بلغ 769 ضعفًا.
تشير الإحصاءات إلى أن هناك حاليًا 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، ويحقق كل عنوان متوسط عائد قدره 24.48SOL (3071 دولارًا)، بينما تبلغ تكلفة المتوسط حوالي 870 دولارًا. يمكن أن تصل نسبة العائد الشهري إلى 352%، مما يبدو فرصة استثمارية جيدة.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكلفة المعاملات داخل السلسلة، وتتجاهل المدخلات الأخرى المطلوبة للمراجحة الذرية. تحتاج العمليات الفعلية إلى دعم الأجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية التكوين، وتكون التكلفة الشهرية بين 150 إلى 500 دولار، وهذه هي الحد الأدنى فقط.
تظهر الحالات الفعلية أن 15 عنوانًا فقط على منصة المراجحة الذرية حققت عائدات تتجاوز 1SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى عائدات 15SOL، بينما كانت الغالبية العظمى أقل من 1SOL أو حتى خسرت. بالنظر إلى تكاليف الخوادم والعقد، قد تتكبد الروبوتات على تلك المنصة خسائر بشكل عام، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
لغز الأرباح: الفوز والخسارة تحت قاعدة 80/20
على الرغم من أن بعض الحالات تظهر خسائر، إلا أن البيانات الإجمالية لا تزال تشير إلى أن روبوتات المراجحة الذرية على Solana في حالة ربح. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20" حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحًا كبيرة، بينما تتحول الأخرى إلى "محاصيل جديدة".
تكمن ключية المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال، في صفقة أعلى عائد، تم شراء 3679 قطعة من رمز معين بسعر 2.13 SOL (سعر الوحدة حوالي 0.08 دولار)، ثم تم بيعها بمبلغ 199000 دولار (سعر الوحدة حوالي 54.36 دولار). من الواضح أن هذا استغل ثغرة في نقص السيولة في حوض معين، التي تسبب فيها طلب كبير غير مدرك لعمق الحوض.
ومع ذلك، فإن هذه الفرص نادرة، والروبوتات داخل السلسلة عديدة، والمنافسة شديدة. إن المراجحة الكبيرة العرضية تشبه إلى حد كبير الفوز باليانصيب.
لقد ازدهرت المراجحة الذرية مؤخرًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن بعض المطورين قد قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون نسخة مجانية للاستخدام من قبل المبتدئين، ويأخذون 10% من أرباح المشاركة. بالإضافة إلى ذلك، يقومون بتحصيل رسوم اشتراك من خلال المساعدة في إعداد العقد والخوادم وتوفير خدمات متعددة لعناوين IP.
في الواقع، فإن معظم المستخدمين بسبب ضعف فهمهم للتكنولوجيا، يستخدمون أدوات مراقبة المراجحة المماثلة، مما يؤدي إلى أرباح محدودة، ويصعب تغطية التكاليف الأساسية. ما لم يكن لديهم أدوات مراقبة فرص المراجحة الفريدة وتكوين عالي الأداء، فمن المحتمل أن يتحول المشاركون من المضاربة على العملات إلى شراء الخوادم ورسوم الاشتراك التي يتم خداعهم بها.
مع زيادة عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. وقد تجاوزت نسبة فشل التداول في برنامج أعلى عائد 99%، مما يعني أن جميع التداولات تقريبًا تفشل، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة الجذابة من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، وأن يقيموا مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يكونوا على حذر من الوعود "المربحة بلا مخاطر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا ضحايا في جولة جديدة من "حمى الذهب".